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HIAG.SW

HIAG Immobilien Holding AG (HIAG.SW): valor razonable

Real Estate · Real Estate - Diversified · SIX · Switzerland
CHF 131,80+0,61 %
Capitalización 1333 M CHFPróximos resultados 2025-08-18Actualizado 23 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 52 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 131,80
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 86,58
Rango de modelos
CHF 41,68 a CHF 174
Valor razonable CHF 86,58
Precio CHF 132
3 modelos encajan con HIAG Immobilien Holding AG y no coinciden: 0 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce44
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEHIAG Immobilien Holding AG (HIAG.SW)
Valor razonable (3 modelos)
CHF 86,58
Precio objetivo ACCE
CHF 137
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 23 oct 2026, 11:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 132 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
52,2 % por encima
-34,3% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
70
sobre 100
PER
8,6x
estimado 16,4x
Rentabilidad 1 año
+17,5%
Rentabilidad por dividendo
2,82%

HIAG Immobilien Holding AG en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
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ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

HIAG is a Swiss-listed owner of commercial real estate, holding office, retail and mixed-use properties across Switzerland and earning rental income from them. The structural case rests on a rental portfolio that produces a 60.5% gross margin and a 49.8% operating margin, which points to long-dated leases and a cost base that scales well as rents come in. Revenue growth of 120.5% is a figure to treat with caution, since it likely reflects acquisitions and portfolio revaluation rather than organic rent growth, so the first task is to separate those. The trailing P/E of 8.5 sits well below the forward P/E of 16.3, which suggests earnings are expected to fall back toward a more normal level once the one-off gains roll out of the base, and that gap is the key thing to test. With a 13.0% ROE and a 1.3B CHF market cap, the name is small enough to be under-covered, but the number that needs checking first is how much of that trailing earnings is recurring rent versus property revaluation.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 23 oct 2026

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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de HIAG.SW
Precio
CHF 131,80
Valor razonable de los modelos
CHF 86,58
Rango de modelos
CHF 41,68 a CHF 174
Valor razonable CHF 86,58
Precio CHF 132
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
Sin operaciones declaradas
Últimos 180 días
Retraso medio
Sin operaciones declaradas
De la operación a su publicación
¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Rendimiento reciente

1 semana
+1,7 %
1 mes
+2,5 %
3 meses
-1,8 %
6 meses
-9,2 %
YTD
+11,1 %
1 año
+17,5 %

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
23 oct 2026, 11:04 CESTValor razonableCHF 86,58primera publicaciónCHF 131
23 oct 2026, 11:04 CESTCalificaciónSobrevaloradaprimera publicaciónCHF 131
23 oct 2026, 01:53 CESTPrecio objetivo ACCECHF 137primera publicaciónCHF 131

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Este valor cotiza en CHF. Las variaciones del tipo de cambio pueden aumentar o reducir el resultado en su moneda.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Datos clave

Crecimiento100Valor50Calidad86Momentum45Total70
Valoración
PER actual
8.6x
PER estimado
16.4x
PEG
0.10
P/B
1.04x
VE / Ingresos
10.5x
Valor contable/acc.
CHF 124,15
Valor de empresa
2115 M CHF
Rentabilidad
ROE
13,0 %
Rentabilidad del FCF
1,40 %
ROIC
4,7 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
0.65
Rentabilidad por dividendo
2,82 %
Beta
0.33

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos2,82 %
Retención en origenDepende del país
En España el dividendo tributa en tu declaración de la renta (base del ahorro), con una deducción por el impuesto extranjero hasta el tipo del convenio.
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

+18,7 % · 1Y

Pregunta lo que quieras sobre HIAG.SW

Respuestas basadas en los fundamentales de HIAG Immobilien Holding AG y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 100 % de los comparables
mín. 8.6x8.6xmáx. 63.2x
ROEmejor que el 100 % de los comparables
mín. -15%13%máx. 13%
Rent. div.mejor que el 50 % de los comparables
mín. 2.2%2.8%máx. 7.1%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
HIAG.SW HIAG Immobilien Holding AGCHF 131,80CHF 8752 % por encima8,6x13,0 %8670
ZUGN.SW Zug Estates Holding AGCHF 2210,00CHF 176725 % por encima17,6x5,9 %8145
FPAR-D.ST FastPartner AB (publ)kr 70,30kr 5723 % por encima44,2x2,2 %6847
LLC.AX Lendlease Group2,40 A$----15,0 %2234
CATE.ST Catena AB (publ)kr 358,20kr 357En su valor razonable10,0x8,5 %8164
TEG.DE TAG Immobilien AG11,38 €14 €16 % por debajo63,2x1,6 %5843
PLAN.SW Plazza AGCHF 425,00CHF 31137 % por encima13,7x9,9 %8157

Comparativa sectorial

Posición de HIAG.SW frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…