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ENG.MC
Analizado por ACCE

Enagas (ENG.MC): valor razonable

Utilities · Utilities - Regulated Gas · BME · Spain
17,54 €+0,46 %
Capitalización 4545 M€Próximos resultados 2027-02-16Actualizado 23 oct 2026
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Nuestro veredicto
Cotiza un 23 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
17,54 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
14,32 €
Rango de modelos
12,32 € a 16,75 €
Valor razonable 14,32 €
Precio 17,54 €
4 modelos encajan con Enagas y coinciden en parte: 3 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)Plata63
Valorada como una empresa de servicios públicos: Descuento de dividendos, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Flujo de caja descontado.
Opinión de ACCEEnagas (ENG.MC)
Valor razonable (4 modelos)
14,32 €
Precio objetivo ACCE
17,40 €
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 11:04 CEST; antes 13,89 € desde el 21 oct 2026, 11:06 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 24 oct 2026, 03:20 CEST; antes 17,20 € desde el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 20 oct 2026, 14:06 CEST.
Precio utilizado: 17,54 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Metodología completa
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
22,5 % por encima
-18,4% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
53
sobre 100
PER
14,3x
estimado 14,7x
Rentabilidad 1 año
+23,6%
Rentabilidad por dividendo
3,46%

Enagas en cuatro preguntas

Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
ResumenAsk ACCEValoraciónCalidadAnalistasSmart moneyCompararNoticias e historial

Resumen

Tesis ACCE

Enagas operates the high-pressure gas transmission grid in Spain and runs the Barcelona and Cartagena LNG terminals, earning regulated, largely fixed returns on that network. Its moat is the infrastructure itself: a near-monopoly pipeline and regasification footprint that is costly to replicate and tariff-protected by the Spanish regulator. The near-term story is the energy transition, with the company pivoting its asset base toward hydrogen-ready pipelines and biomethane injection, but the revenue line is currently shrinking, with revenue down 9.1% and a 13.3% operating margin, so the pivot has not yet shown up in the top line. At 14.4x trailing and 15.7x forward earnings, the valuation is not stretched for a regulated utility with an 11.9% ROE, yet the forward multiple sitting above the trailing one signals that analysts expect earnings to soften, which warrants checking the regulatory remuneration outlook and the timing of hydrogen capex returns before going further.

Asistido por IA·Cómo uso la IARedactada el 24 oct 2026
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
  • moderado
    Revenue and earnings falling
    Revenue fell 9.3% year on year and earnings fell 36.9%, while the 5-year revenue CAGR is -1.8%. The top line has been shrinking for years, not just one quarter.
  • moderado
    Leverage elevated
    Debt/Equity of 1.23 with free cash flow of only $94M leaves limited room to absorb a further earnings decline or higher financing costs.
  • moderado
    Trades above model fair value
    The price sits 22,5 % above the model fair value of 14,32 €, and is essentially at the ACCE price target of 17,40 €, leaving little valuation cushion.

Notas de análisis IA

Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 21 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
  • Analyst mean price target of EUR 17.02 sits close to the share price, so the Street sees little downside from here.
  • Latest earnings per share beat expectations by 28.1%, with 0.27 reported against 0.21 expected.
  • The dividend yield of 3.6% pays investors to wait while the stock is held.
Por qué podría decepcionar
  • The share price sits 19.5% above the consensus fair value, leaving little margin of safety.
  • Revenue fell 9.3% year over year and free cash flow over the last 12 months was only EUR 94M.
  • Return on invested capital of 5.4% is thin, and debt to equity of 1.23 adds financial strain.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.

Próximos resultados

16 feb 2027
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle

Explícame esta acción

Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.

PRO

Ask ACCE

Valoración

INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de ENG.MC
Precio
17,54 €
Valor razonable de los modelos
14,32 €
Rango de modelos
12,32 € a 16,75 €
Valor razonable 14,32 €
Precio 17,54 €
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.

Calidad

INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR

La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.

  • +Una explicación sencilla bajo cada puntuación
  • +Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
  • +Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una

Analistas

Consenso de Wall Street

Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR

La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.

  • +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
  • +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
  • +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado

Smart money

PRO

En una línea

Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.

Directivos de la empresa
Sin operaciones declaradas
Últimos 90 días
Congreso
Sin operaciones declaradas
Últimos 180 días
Retraso medio
Sin operaciones declaradas
De la operación a su publicación
¿Baten los políticos al mercado? Nuestro backtest →
Seguimiento del smart money FUNCIÓN PRO

Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.

  • +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
  • +Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
  • +Registros 13D activistas activos y principales tenedores

Comparar

Posición frente a los comparables

Noticias e historial

Rendimiento reciente

1 semana
+4,3 %
1 mes
+5,7 %
3 meses
-0,2 %
6 meses
+3,5 %
YTD
+33,4 %
1 año
+23,6 %

Historial de recomendaciones, últimos 12 meses

FechaTipoNuevoAnteriorPrecio
24 oct 2026, 03:20 CESTPrecio objetivo ACCE17,40 €17,20 €17,54 €
23 oct 2026, 11:04 CESTValor razonable14,32 €13,89 €17,46 €
21 oct 2026, 11:06 CESTValor razonable13,89 €13,72 €17,25 €
20 oct 2026, 14:06 CESTCalificaciónSobrevaloradaprimera publicación16,84 €
20 oct 2026, 14:06 CESTValor razonable13,72 €14,10 €16,84 €
18 oct 2026, 00:00 CESTValor razonable14,10 €primera publicación16,81 €
17 oct 2026, 00:00 CESTPrecio objetivo ACCE17,20 €primera publicación16,81 €

Este análisis no constituye asesoramiento personalizado en materia de inversión y no tiene en cuenta su situación, sus objetivos ni su tolerancia al riesgo. ACCE Investments no es una empresa de servicios de inversión autorizada.

Invertir en acciones conlleva riesgo de pérdida del capital. El valor de una inversión puede bajar tanto como subir.

Horizonte de la valoración: 12 meses desde la fecha de publicación.

Conflictos de interés. ACCE Investments es operada por Adrien Chantreuil, que puede mantener posiciones personales en los valores analizados. Las posiciones se declaran en cada valor. ACCE no recibe remuneración de las empresas analizadas ni de ningún intermediario por este análisis.

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Datos clave

Crecimiento7Valor65Calidad68Momentum70Total53
Valoración
PER actual
14.3x
PER estimado
14.7x
PEG
no data
P/B
1.87x
VE / Ingresos
6.6x
Valor contable/acc.
8,86 €
Valor de empresa
6257 M€
Rentabilidad
ROE
11,9 %
Rentabilidad del FCF
2,08 %
ROIC
5,4 %
Salud y riesgo
Deuda / patrimonio
1.23
Rentabilidad por dividendo
3,46 %
Beta
0.27

Para inversores en España

Cuenta a usarCuenta de valores / bróker
Dividendo antes de impuestos3,46 %
Retención en origenNinguna, tributa en España
Se muestra porque navegas en español. No es asesoramiento fiscal.

Precio

+23,8 % · 1Y

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Respuestas basadas en los fundamentales de Enagas y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.

Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 83 % de los comparables
mín. 0.0x14.3xmáx. 94.9x
ROEmejor que el 50 % de los comparables
mín. 8%12%máx. 17%
Rent. div.mejor que el 17 % de los comparables
mín. 0.1%3.5%máx. 4.8%

Comparables

Precios del 23 oct 2026
EmpresaPrecioValor razonablevs valor razonablePERROECalidadPuntuación
ENG.MC Enagas17,54 €14 €23 % por encima14,3x11,9 %6853
SR Spire Inc. Common Stock85,24 $--23,8x8,1 %5563
OGS ONE Gas Inc. Common Stock77,93 $88 $11 % por debajo16,2x8,6 %6149
NJR NewJersey Resources Corporation Common Stock53,16 $41 $31 % por encima14,4x14,5 %5760
BIPC Brookfield Infrastructure Corporation Brookfield Infrastructure Corporation37,34 $108 $65 % por debajo-17,2 %5960
BKH Black Hills Corporation Common Stock79,41 $--20,0x8,0 %6163
ATGL.NS Adani Total Gas Limited529,50 ₹--94,9x13,3 %6540

Comparativa sectorial

Posición de ENG.MC frente a sus comparables del sector en cada métrica.

Calculando percentiles…