Cotiza un 62 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
7,61 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
19,91 €
Rango de modelos
17,70 € a 22,56 €
Valor razonable 19,91 €
Precio 7,61 €
3 modelos encajan con Douglas AG y coinciden: 3 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Bronce44
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Número de Graham.
Opinión de ACCEDouglas AG (DOU.DE)
Valor razonable (3 modelos)
19,91 €
Precio objetivo ACCE
9,60 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: 7,61 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Número de Graham.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
61,8 % por debajo
+161,6% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
31
sobre 100
PER
26,2x
estimado 6,0x
Rentabilidad 1 año
-37,8%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
Douglas AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Douglas runs Europe's largest perfumery and beauty retail chain, selling fragrances, cosmetics and skincare through roughly 2,000 stores in Germany, Poland, Italy and other markets, plus an online shop and its own Douglas-branded products. Its moat is scale and loyalty: a multi-country store footprint and a large customer base that buys through Douglas's own loyalty program, which gives it purchasing leverage with brand owners that smaller specialists lack. Revenue is shrinking (down 2.0%) and operating margin is thin at 3.1%, so the bull case rests on margin recovery rather than top-line growth, and the trailing P/E of 26.4 against a forward P/E of 6.0 implies earnings are expected to rebound sharply. That gap is the number to test: a forward P/E of 6.0 is only credible if the cost programme and mix shift toward higher-margin own brands and online actually show up in reported margins. With a 3.4% ROE and no index membership, this is a small-cap turnaround that needs a deeper look at the earnings bridge before it earns a place in the book.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings falling despite leverage
Revenue fell 2.0% YoY and earnings fell 10.7%, while Debt/Equity sits at 2.48. Thin net margin of 0.7% leaves little room for further slippage.
moderado
Heavy insider concentration
Insiders hold 72.8% of shares, leaving a small free float of about 22.2% institutional. Thinly traded stock can move sharply on modest volume.
moderado
Price well below model fair value
The stock trades 61,8 % below the model fair value of 19,91 €. The gap reflects market scepticism about earnings durability, which the falling profit trend supports.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 458M, a substantial cash return relative to a 7,61 € share price.
Revenue grew 7.2% per year on average over five years, showing a longer track record of expansion than the latest year suggests.
Analysts' mean price target of EUR 10.24 sits 37.3% above the current share price, indicating some professional optimism.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 2.0% year over year in the latest interim report, reversing the longer-term growth trend.
Net margin of 0.7% and return on equity of 3.4% leave very little profit for shareholders from each euro of sales.
Debt to equity of 2.48 means the balance sheet relies heavily on borrowing, which adds risk if earnings weaken further.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
10 dic 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de DOU.DE
Precio
7,61 €
Valor razonable de los modelos
19,91 €
Rango de modelos
17,70 € a 22,56 €
Valor razonable 19,91 €
Precio 7,61 €
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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