CNH
Analizado por ACCEResumen
Tesis ACCE
CNH designs and manufactures agricultural and construction equipment under the Case IH, New Holland, and Case CE brands, selling into over 170 countries with a financial services arm that funds roughly 40% of end-market purchases. The brand portfolio carries genuine dealer loyalty in row-crop markets where switching costs are high - farmers don't retrain on new iron mid-season, and CNH's precision ag software stack deepens that stickiness over time. The near-term story hinges on the ag cycle bottoming: North American large ag equipment demand has been contracting for six consecutive quarters, and any stabilization in farm income - tied directly to corn and soybean prices recovering from their 2023-2024 lows - starts restocking the order book. At 14.4x forward earnings against a trough earnings base, the multiple compression is doing real work here, but the 32.8x trailing PE signals the current earnings are depressed, not representative of normalized power. The $13.1B market cap on a business that generated over $20B in revenue last cycle implies meaningful operating leverage if volumes recover even modestly - watch Q2 2025 order commentary for the first signal that the destocking phase is exhausting itself.
- altoEarnings collapse with valuation disconnectEPS down 35.3% YoY yet P/E 57.6 (vs forward 15.6) suggests market pricing a sharp recovery. Q3 beat (+18.2%) may be temporary; underlying trend is deterioration.
- altoLeverage and profitability mismatchDebt/Equity 4.76 with net margin only 1.7% and ROE 3.9% leaves little cushion. FCF $2.0B is solid, but capital structure is aggressive for cyclical machinery.
- moderadoAnemic organic growthRevenue CAGR 5y is 1.9%; YoY 2.0%. QoQ +25.5% is seasonal rebound, not structural acceleration. Low growth + high leverage = limited margin for error.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
Precio
Valoración
INVESTORSeis modelos independientes convergen en un único valor razonable ponderado por la confianza, con metodología completa y supuestos editables.
- +Los seis modelos: DCF, comparables por PER y VE/EBITDA, Graham, descuento de dividendos y beneficio residual
- +Bandas de escenarios, tornado de sensibilidad y el rango de valoración histórica de 5 años
- +Simulador DCF editable con escenarios guardados
Calidad
INVESTORLa calidad al completo: desglose de la convicción, calidad de los beneficios, historial de puntuaciones y rentabilidades simuladas (backtest).
- +Desglose de la puntuación de convicción y nota de calidad de los beneficios
- +Puntuaciones de los componentes crecimiento / valor / calidad / momentum
- +Historial de puntuaciones de 90 días y backtests por umbral de puntuación
Analistas
Consenso de Wall Street
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
- +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
- +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
- +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PROSigue a las instituciones: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y registros 13D activistas.
- +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
- +Operaciones recientes de directivos en el mercado
- +Registros 13D activistas activos y principales tenedores
Comparar
Posición frente a los comparables
Comparables algorítmicos (6)
| Ticker | Empresa | Cap. | P/E | ROE | D/E | Rent. div. | Calidad | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| METSO.HE | Metso Oyj | 16.342 M$ | 28.7 | 20,0 % | 0.55 | 2,3 % | - | Comparar |
| DTG.DE | Daimler Truck Holding | 37.889 M$ | 30.0 | 5,1 % | 1.26 | 4,3 % | - | Comparar |
| OSK | Oshkosh Corporation (Holding Company)Common Stock | 9052 M$ | 16.6 | 12,4 % | 0.24 | 1,5 % | - | Comparar |
| AGCO | AGCO Corporation Common Stock | 8389 M$ | 16.6 | 11,8 % | 0.57 | 1,0 % | - | Comparar |
| PCAR | PACCAR Inc. Common Stock | 61.090 M$ | 24.7 | 12,8 % | 0.81 | 1,1 % | - | Comparar |
| FSS | Federal Signal Corporation Common Stock | 6948 M$ | 24.5 | 20,6 % | 0.41 | 0,5 % | - | Comparar |
Comparativa sectorial
Posición de CNH frente a sus comparables del sector en cada métrica.
Noticias e historial
Comunicados que mencionan a esta empresa
- GlobeNewswire•16 sept 2026CNH announces emissions-system software updates to help customers maximize uptime
- GlobeNewswire•11 sept 2026Global Agriculture Tractor Market Research Report 2026-2031: Unit Sales Set to Climb From 2.1 Million in 2025 to 2.6 Million by 2031 as Autonomous Tractors and Precision Farming Reshape Global Mechanization
- GlobeNewswire•31 ago 2026CNH and Bourgault announce strategic alliance to expand global seeding portfolio
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