Cotiza un 9 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
31,65 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
34,64 €
Rango de modelos
10,95 € a 57,28 €
Valor razonable 34,64 €
Precio 31,65 €
5 modelos encajan con Befesa S.A. y no coinciden: 1 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Bronce59
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEBefesa S.A. (BFSA.DE)
Valor razonable (5 modelos)
34,64 €
Precio objetivo ACCE
35,00 €
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio utilizado: 31,65 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
8,6 % por debajo
+9,4% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
56
sobre 100
PER
14,9x
estimado 11,3x
Rentabilidad 1 año
+4,4%
Rentabilidad por dividendo
3,03%
Befesa S.A. en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
Befesa recovers zinc and steel-dust residues from electric arc furnaces and treats salt slags from aluminium recycling, turning hazardous waste from steel and aluminium producers into recyclable metal and reusable material. The moat is the regulated, long-dated nature of these contracts and the scarcity of licensed treatment capacity, which keeps the business sticky with mills that cannot easily send residues elsewhere. Growth is modest at 3.8% revenue growth, so the case rests on the company's ability to keep converting that volume into margin. At 14.3% operating margin and a 45.9% gross margin, with the stock on 11.4x forward earnings against 15.0x trailing, the market is pricing in a meaningful earnings step-up that a portfolio manager should test against the company's own guidance and the zinc price assumptions behind it. The 11% return on equity and the absence of index membership suggest it is a small, under-followed name, which is where a deeper look is most likely to find mispricing.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Thin revenue growth
Revenue grew only 3.8% year on year, well below the 14.4% five-year CAGR, suggesting the growth phase has slowed.
moderado
Leverage above comfort
Debt/Equity of 0.86 sits alongside a net margin of 7.3%, leaving limited room to absorb a downturn in waste volumes or metal prices.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Befesa generated EUR 104M of free cash flow over the last twelve months, a meaningful cash return on the business.
Analysts' mean price target of EUR 42.70 sits 30.0% above the current share price, suggesting room for re-rating.
The shares offer a 7.9% free cash flow yield and a 3.0% dividend yield at a trailing P/E of 15.5x.
Por qué podría decepcionar
Return on invested capital of 4.4% is thin, well below what a business needs to justify heavy capital spending.
Revenue grew just 3.8% year over year, far slower than its 14.4% five-year average, so momentum has faded.
Latest earnings per share came in at 0.66 against 0.69 expected, a 4.3% miss that undercut confidence.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
29 oct 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de BFSA.DE
Precio
31,65 €
Valor razonable de los modelos
34,64 €
Rango de modelos
10,95 € a 57,28 €
Valor razonable 34,64 €
Precio 31,65 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.