Cotiza un 11 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
CHF 23,00
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 25,79
Rango de modelos
CHF 9,60 a CHF 51,80
Valor razonable CHF 25,79
Precio CHF 23,00
5 modelos encajan con Adecco Group AG y no coinciden: 1 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Plata73
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEAdecco Group AG (ADEN.SW)
Valor razonable (5 modelos)
CHF 25,79
Precio objetivo ACCE
CHF 25,00
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Precio utilizado: CHF 23,00 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
10,8 % por debajo
+12,1% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
59
sobre 100
PER
14,5x
estimado 9,3x
Rentabilidad 1 año
+3,2%
Rentabilidad por dividendo
4,42%
Adecco Group AG en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
Con una cuenta gratuita tienes 5 fichas completas de acciones al mes, con acceso a las cuatro respuestas.
Resumen
Tesis ACCE
Adecco is one of the largest staffing groups in the world, placing temporary and permanent workers through its Adecco, LHH and Spring Professional brands, with a particular weight in Europe and the US. Its edge is scale and breadth across countries and skill tiers, which gives it recruitment data, client relationships and a cost base that smaller agencies struggle to match. The near-term question is whether demand for temporary labour recovers as hiring stabilises, since the business is a leveraged bet on the cycle. At 14.2 times trailing earnings and 9.1 times forward, the market is pricing in a meaningful improvement, and an 18.9% gross margin with only a 2.4% operating margin means small changes in volume or pricing move profit sharply. Revenue growth of 3.8% and an 8.7% return on equity are modest, so this merits a deeper look mainly to test whether the forward earnings estimate is credible.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Earnings falling faster than sales
Revenue grew 3.8% year on year while earnings fell 20.3%. Operating margin of 2.4% and net margin of 1.3% are thin for a staffing business, so small cost or pricing pressure moves profit a lot.
moderado
Leverage well above unity
Debt to equity is 0.94. Combined with a 2.4% operating margin, a downturn in placements would squeeze interest cover quickly.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow of EUR 486M over the last twelve months gives an 11.3% free cash flow yield at today's price.
The company beat expected earnings per share by 24.5% in its latest quarter, with 0.61 reported against 0.49 expected.
Por qué podría decepcionar
Return on invested capital of 3.7% is thin, and a 1.3% net margin leaves little room for error in a staffing business.
Revenue grew 3.8% year over year, slightly above its 3.5% five-year average, so growth is modest rather than accelerating.
The price implies only 2.4% yearly cash flow growth over five years, and the 5.1% risk-free rate used in the DCF is high.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de ADEN.SW
Precio
CHF 23,00
Valor razonable de los modelos
CHF 25,79
Rango de modelos
CHF 9,60 a CHF 51,80
Valor razonable CHF 25,79
Precio CHF 23,00
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
Crea una cuenta gratuita: 5 fichas de acción completas al mes, sin tarjeta.
Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.