3 modèles conviennent à Vontobel Holding AG et ils divergent : 1 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Argent60
Valorisée comme un gestionnaire d'actifs : Comparaison du PER, Actualisation des dividendes et Revenu résiduel.
Opinion d'ACCEVontobel Holding AG (VONN.SW)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
CHF 69,64
Objectif de cours ACCE
CHF 85,00
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 87,70 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison du PER, Actualisation des dividendes et Revenu résiduel.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
25,9 % au-dessus
-20,6% vers la juste valeur
Score ACCE
81
sur 100
PER
13,5x
prévisionnel 13,8x
Performance 1 an
+43,5%
Rendement du dividende
3,34%
Vontobel Holding AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Vontobel Holding is a Zurich-based asset manager whose core products are actively managed equity and fixed income funds, structured products sold through its investment bank, and discretionary wealth management for private clients. The firm's edge sits in its private banking franchise and its boutique-style investment teams, which earn performance fees and sticky recurring mandates rather than trading on balance-sheet risk. Revenue growth of 23.6% is strong for a mature Swiss asset manager and suggests fund inflows and fee income are running well ahead of the industry, with a 32.5% operating margin and 15.6% ROE that look high for the sector. At 13.5x trailing and 14.1x forward earnings the stock is not priced for the growth on display, though the forward multiple sitting slightly above trailing implies consensus expects earnings to ease from here. Worth a deeper look to test whether the 23.6% growth is organic and repeatable or flattered by market levels and performance fees, and to reconcile the forward multiple against the strength in reported margins.
Debt/Equity of 6.46 is high on paper, though for an asset manager with client-linked balance sheet items this may reflect structure rather than distress. Worth checking the debt composition.
modéré
Five-year revenue flat
Five-year revenue CAGR of -1.0% sits awkwardly beside a 23.6% YoY jump. The recent year looks like a rebound from a weak base, not a sustained trend yet.
modéré
Heavy insider ownership
Insiders hold 51.6% of the shares, so free float is thin and the stock may move on small volumes. Concentrated control also limits outside influence on governance.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last 12 months reached CHF 1.4B, a strong cash generator for a company of this kind.
Trailing earnings multiple of 13.4x and forward multiple of 13.6x look modest against the cash the business produces.
The company beat earnings expectations last quarter, with earnings per share of 2.38 against 2.17 expected.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue has shrunk on average over five years, falling 1.0% a year, even though the latest year grew 23.6%.
Return on invested capital is just 1.2%, a weak result for the money the business has put to work.
Analysts' mean price target of CHF 78.50 sits 11.7% below the current share price, so the crowd sees less upside.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
10 févr. 2027
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de VONN.SW
Cours
CHF 87,70
Juste valeur des modèles
CHF 69,64
Fourchette des modèles
CHF 48,02 à CHF 82,28
Juste valeur CHF 69,64
Cours CHF 87,70
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Actualisation des dividendes
Comparaison du PER
Revenu résiduel
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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