2 modèles conviennent à Friedrich Vorwerk Group SE et ils divergent : 0 sur 2 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est en dessous de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte décote(i)Argent65
Valorisée comme une entreprise en croissance : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCEFriedrich Vorwerk Group SE (VH2.DE)
Valeur intrinsèque (2 modèles)
106 €
Objectif de cours ACCE
75,00 €
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:53 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : 69,35 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
34,5 % en dessous
+52,8% vers la juste valeur
Score ACCE
69
sur 100
PER
12,2x
prévisionnel 11,9x
Performance 1 an
-32,5%
Rendement du dividende
0,96%
Friedrich Vorwerk Group SE en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Friedrich Vorwerk builds and maintains the gas and water pipeline networks that German utilities rely on, along with hydrogen-ready infrastructure and associated engineering and construction services. At a 1.4bn EUR market cap, the company sits well below the scale of the large German engineering contractors, which is part of why it trades on 12.1x trailing earnings and 11.8x forward. The main tailwind is regulated and government-backed infrastructure spend on grid and pipe replacement, where demand is less cyclical than private construction. Revenue growth of 16.5% and a 20.1% operating margin combined with a 44.4% ROE suggest the business is converting that demand into profit efficiently, though the 56.1% gross margin should be checked against how much of it is service mix versus project pricing. The name is not in any major index, so the stock may be under-followed, and that is the first thing a deeper look should test.
Insiders hold 62.3% of shares, so float is thin and a few holders can drive the price. Worth sizing positions with that liquidity risk in mind.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 23 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-22 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 16.5% year over year, and the five-year average growth rate is 19.3% a year.
Free cash flow of EUR 120M over the last twelve months gives a free cash flow yield of 8.5% at the current price.
The stock trades at a trailing P/E of 13.0x against a sector median forward P/E of 22.9x, and sits 34,5 % below the model fair value of 105,96 €.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Order intake is slowing after the German gas and hydrogen pipeline build-out peaks, which makes 16.5% revenue growth hard to repeat.
Return on equity of 44.4% and a net margin of 14.6% look like a cyclical peak that could compress as margins revert toward sector norms.
The share price implies only 2.9% yearly cash flow growth over five years, and the stock sits 7,5 % below the ACCE price target of 75,00 €, so the market may already price in a slowdown.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
12 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de VH2.DE
Cours
69,35 €
Juste valeur des modèles
106 €
Fourchette des modèles
87,41 € à 128 €
Juste valeur 106 €
Cours 69,35 €
Le cours est sous toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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