Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM) : juste valeur
Technology · Semiconductors · NYSE · United States
418,51 $+1,49 %
Capitalisation 2,17 Bn$Prochains résultats 2026-10-15Mis à jour 18 oct. 2026
Notre verdict
Cote 41 % au-dessus de notre juste valeur
Cours
418,51 $
Juste valeur des modèlesConfiance : bonne
298 $
Fourchette des modèles
165 $ à 473 $
Juste valeur 298 $
Cours 419 $
3 modèles conviennent à Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. et ils divergent : 0 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Argent77
Valorisée comme une entreprise en croissance : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCETaiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. (TSM)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
298 $
Objectif de cours ACCE
443 $
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 18 oct. 2026, 15:05 UTC+2 ; auparavant 301 $ depuis le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 18 oct. 2026, 01:52 UTC+2 ; auparavant 526 $ depuis le 3 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 18 oct. 2026, 15:05 UTC+2.
Cours utilisé : 419 $ à la clôture du 23 oct. 2026, 22:00 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
40,6 % au-dessus
-28,9% vers la juste valeur
Score ACCE
83
sur 100
Analystes
95 % achat
21 analystes
PER
27,1x
prévisionnel 17,9x
Performance 1 an
+44,0%
Rendement du dividende
0,91%
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
TSMC manufactures advanced logic chips on a contract basis, so it makes the processors for Apple, Nvidia, AMD and most other fabless designers rather than selling a branded product of its own. Its moat is process leadership: it is the only foundry producing leading-edge nodes at volume, and that lead has let it hold a 64.2% gross margin and a 60.3% operating margin while revenue grew 36.0%. The near-term driver is AI accelerator demand, which keeps advanced-packaging and leading-node capacity tight and pricing firm. At a 27.4 trailing P/E and 21.4 forward P/E, the market is paying less for the next twelve months of earnings than for the last twelve, which means the growth rate is not fully reflected in the multiple. The 40.0% ROE and a score of 88/100 make it a candidate worth a closer look, with the main questions being Taiwan geopolitical exposure and how durable the pricing power is once competitors narrow the node gap.
The stock trades 40,6 % above the model fair value of 297,58 $, while the ACCE price target of 443,00 $ sits 5,5 % above the current price. Valuation is the main weak spot, with a valuation sub-score of 54.
modéré
Score drifted lower
The ACCE score fell 4 points over 90 days, from 92 to 88, with valuation the component dragging it down.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 18 oct. 2026 · chiffres : 2026-09-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 36.0% over the past year, well above its 5-year average of 23.5% per year.
Net margin of 49.9% and return on equity of 40.0% show the business turns sales into profit very efficiently.
Analysts rate 95% of the stock Buy or Strong Buy, and their mean price target sits 41.6% above today's price.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The share price of 418,51 $ trades 40,6 % above the model fair value of 297,58 $, which implies the stock is expensive.
At a free cash flow yield of 1.4%, investors earn little cash return on the price they pay today.
Nearly all leading-edge capacity sits in Taiwan, so any cross-strait escalation could hit revenue and the valuation at once.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de TSM
Cours
418,51 $
Juste valeur des modèles
298 $
Fourchette des modèles
165 $ à 473 $
Juste valeur 298 $
Cours 419 $
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Haussier95 % à l'achat · 21 analystes
● Achat fort 14● Achat 6● Conserver 1● Vente 0● Vente forte 0
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.
Réponses basées sur les fondamentaux de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. et les valorisations récentes. Chaque chiffre indique sa source et sa date.
Cette action Pair Médiane des pairs plus faible → plus fort
PERmieux placée que 40 % des pairs
min. 11.5x27.1xmax. 129.6x
ROEmieux placée que 33 % des pairs
min. 10%42%max. 117%
Rend. div.mieux placée que 100 % des pairs
min. 0.0%0.9%max. 0.9%
Concurrents
Cours du 23 oct. 2026
Société
Cours
Juste valeur
vs juste valeur
PER
ROE
Qualité
Score
TSMTaiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.