4 modèles conviennent à Tenaris S.A. American Depositary Shares et ils concordent en partie : 2 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Bronze44
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Flux de trésorerie actualisés et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCETenaris S.A. American Depositary Shares (TS)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
51,54 $
Objectif de cours ACCE
60,00 $
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 20 oct. 2026, 16:04 UTC+2 ; auparavant 66,98 $ depuis le 11 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 24 sept. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 20 oct. 2026, 16:04 UTC+2.
Cours utilisé : 58,23 $ à la clôture du 23 oct. 2026, 22:00 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
13,0 % au-dessus
-11,5% vers la juste valeur
Score ACCE
55
sur 100
Analystes
58 % achat
12 analystes
PER
15,5x
prévisionnel 13,9x
Performance 1 an
+58,7%
Rendement du dividende
3,16%
Tenaris S.A. American Depositary Shares en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Tenaris makes seamless steel pipe and tubular products for oil and gas drilling and production, along with related services for wells and pipeline operators. Its edge is a large installed base of integrated mills and finishing plants that supply tubing and casing to producers worldwide, with a 38.5% gross margin that points to pricing held through the cycle rather than a commodity pass-through. Revenue fell 3.9%, so the near-term case rests on activity levels in drilling and on margin discipline rather than volume growth. At 15.5x trailing and 13.9x forward earnings, with a 16.7% operating margin and 11.6% ROE, the valuation is not stretched, but the top line is shrinking and the stock earns a middling 55/100 score. This is worth a deeper look on whether the margin structure holds if rig counts soften, not on a demand rebound thesis.
ACCE score fell 22 points in 90 days (75 to 53). Revenue down 3.9% YoY, earnings down 4.9% YoY, QoQ revenue down 4.3%. Five-year CAGR only 0.6%.
modéré
Valuation multiple compression risk
EV/EBITDA 20.1x is elevated for a low-growth cyclical.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 11 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-10 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Stock trades 16.8% below consensus fair value with all four valuation models agreeing on upside.
Net margin of 15.9% and debt-to-equity of 0.03 show strong profitability with minimal financial risk.
Latest earnings beat expectations by 20.3% and analysts rate 58% Buy or Strong Buy.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue declined 3.9% year over year, signaling the cycle has turned down from prior peaks.
Forward P/E of 13.7x implies only 3.6% annual cash flow growth over the next five years.
Free cash flow yield of 3.0% falls short of the 5.2% risk-free rate, offering limited margin of safety.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
4 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de TS
Cours
58,23 $
Juste valeur des modèles
51,54 $
Fourchette des modèles
40,36 $ à 62,68 $
Juste valeur 51,54 $
Cours 58,23 $
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Mitigé58 % à l'achat · 12 analystes
● Achat fort 5● Achat 2● Conserver 4● Vente 1● Vente forte 0
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.
Suivez l'argent bien informé : variations de positions 13F, transactions d'initiés et du Congrès, et dépôts 13D activistes.
+Variations trimestrielles des positions institutionnelles
+Chaque transaction d'initié et du Congrès, avec son délai de publication
+Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
Performance récente
1 semaine
-2,0 %
1 mois
+4,4 %
3 mois
+1,0 %
6 mois
-8,0 %
YTD
+51,4 %
1 an
+58,7 %
Dépôts SEC
Historique des recommandations, 12 derniers mois
Date
Type
Nouveau
Précédent
Cours
20 oct. 2026, 16:04 UTC+2
Valeur intrinsèque
51,54 $
66,98 $
58,41 $
20 oct. 2026, 16:04 UTC+2
Note
Surévaluée
première publication
58,41 $
11 oct. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
66,98 $
84,86 $
57,34 $
7 oct. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
84,86 $
81,15 $
58,46 $
1 oct. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
81,15 $
82,16 $
55,05 $
28 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
82,16 $
84,46 $
55,47 $
24 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Objectif de cours ACCE
60,00 $
première publication
55,42 $
24 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
84,46 $
85,54 $
55,42 $
21 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
85,54 $
86,73 $
56,25 $
7 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
86,73 $
87,99 $
56,45 $
Cours
+62,7 % · 1Y
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