4 modèles conviennent à Tecnicas Reunidas et ils divergent : 1 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Proche de la juste valeur(i)
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Flux de trésorerie actualisés et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCETecnicas Reunidas (TRE.MC)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
26,81 €
Objectif de cours ACCE
27,20 €
Note
À son juste prix
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 24 oct. 2026, 18:04 UTC+2 ; auparavant 28,60 € depuis le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 18 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 24 oct. 2026, 18:04 UTC+2.
Cours utilisé : 26,04 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
2,9 % en dessous
+3,0% vers la juste valeur
Score ACCE
52
sur 100
PER
13,1x
prévisionnel 12,6x
Performance 1 an
-17,1%
Rendement du dividende
0,00%
Tecnicas Reunidas en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
Les comptes gratuits donnent accès à 5 fiches actions complètes par mois, dont les quatre réponses.
Aperçu
Thèse ACCE
Tecnicas Reunidas is a Madrid-based engineering and construction contractor that designs and builds oil refineries, petrochemical plants, gas processing facilities and, increasingly, hydrogen and low-carbon projects for energy clients worldwide. Its moat rests on process-licensing know-how and a long record of delivering complex turnkey plants in the Middle East, which keeps it in competition for large EPC awards that few mid-cap rivals can bid on. Revenue growth of 2.9% is modest, but the 13.3x trailing and 12.6x forward P/E sit well below what the company's 28.4% ROE would suggest for a business of this kind, and the 1.9% operating margin shows how thin contract economics remain. The thesis hinges on whether the order book converts into margin expansion as legacy fixed-price projects roll off, so the question for a deeper look is margin trajectory, not top-line growth. The stock is not in any major index, which may limit institutional flows and partly explain the valuation.
Operating margin is 1.9% and net margin 2.3% against a 23.3% gross margin, so most gross profit is consumed before reaching earnings. Earnings growth of 45.2% sits on a very small base.
élevé
Leveraged balance sheet
Debt/Equity of 1.63 is high for a contractor whose operating margin is under 2%, leaving little cushion if project costs overrun.
modéré
Revenue growth slowing
Revenue grew 2.9% year on year, well below the 12.9% five-year CAGR, so the recent top line is decelerating.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 19 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Shares trade at 8.1x forward earnings against a sector median of 23.6x, a steep discount on paper.
Free cash flow of EUR 126M over the last twelve months implies a 6.2% yield on the current share price.
Four of four valuation models in the consensus put model fair value at 26,81 €, above the current price.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Return on invested capital of 8.8% is thin, and debt to equity of 1.63 leaves the balance sheet heavily geared.
Revenue grew just 2.9% year over year, well below the 12.9% average annual growth of the past five years.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
6 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de TRE.MC
Cours
26,04 €
Juste valeur des modèles
26,81 €
Fourchette des modèles
11,46 € à 51,08 €
Juste valeur 26,81 €
Cours 26,04 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
Créez un compte gratuit : 5 fiches actions complètes par mois, sans carte.
Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.