2 modèles conviennent à Salzgitter AG et ils divergent : 0 sur 2 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)Bronze47
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Flux de trésorerie actualisés.
Opinion d'ACCESalzgitter AG (SZG.DE)
Valeur intrinsèque (2 modèles)
34,87 €
Objectif de cours ACCE
53,00 €
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:52 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : 43,82 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
25,7 % au-dessus
-20,4% vers la juste valeur
Score ACCE
40
sur 100
PER
41,7x
prévisionnel 5,4x
Performance 1 an
+53,6%
Rendement du dividende
0,42%
Salzgitter AG en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
Les comptes gratuits donnent accès à 5 fiches actions complètes par mois, dont les quatre réponses.
Aperçu
Thèse ACCE
Salzgitter makes flat and tubular steel, plus specialty products such as wheels, sheet piling and strip for automotive and construction customers, with the group run from Germany. The structural case rests on its position as one of Germany's few integrated steelmakers, which gives it a domestic supply base in a market where import competition and carbon costs have squeezed weaker peers. Revenue fell 4.0% and the operating margin is negative at -1.6%, so the near-term earnings story is one of cyclical trough and restructuring rather than growth. The valuation looks optically stretched on trailing earnings at 42.6x but drops to 5.5x forward, which means the market is pricing a recovery in profit that the current numbers do not yet show. With ROE at 1.4% and a 36.7% gross margin against a negative operating margin, the gap between gross profit and the bottom line is the first thing to test before anything else.
Earnings fell 90.7% YoY while revenue dropped 4.0%, and the operating margin is now -1.6%. Trailing P/E of 45.0 reflects depressed earnings, not a cheap stock.
élevé
Negative free cash flow
Free cash flow is $-653.9M. Even with a Debt/Equity of 0.50, the company is burning cash, which limits its capacity to fund investment or dividends from operations.
modéré
Shares trade above model fair value
The price of 43,82 € trades 25,7 % above the model fair value of 34,87 €, so the stock already prices in a recovery that current earnings do not show.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-22 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Analysts' mean price target of EUR 68.70 sits well above the share price, with the target 25,7 % above the current price.
Forward earnings multiple of 4.2x is far below the sector median of 17.0x, suggesting the stock is cheap against peers on expected earnings.
Earnings beat expectations last quarter, with earnings per share of 1.08 against 1.02 expected, a surprise of 5.9%.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Free cash flow over the last twelve months was negative at EUR -654M, so the business is consuming cash rather than generating it.
Return on invested capital of -0.9% and return on equity of 1.4% show the company earns almost nothing on the money invested in it.
Consensus model fair value of 34,87 € is 25,7 % below the current price of 43,82 €, so the shares look expensive on intrinsic value.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
12 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de SZG.DE
Cours
43,82 €
Juste valeur des modèles
34,87 €
Fourchette des modèles
16,03 € à 53,71 €
Juste valeur 34,87 €
Cours 43,82 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Comparaison du PER
Créez un compte gratuit : 5 fiches actions complètes par mois, sans carte.
Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.