4 modèles conviennent à RaySearch Laboratories AB (publ) et ils concordent en partie : 2 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Prime(i)
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCERaySearch Laboratories AB (publ) (RAY-B.ST)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
kr 164
Objectif de cours ACCE
kr 181
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 14:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:52 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 14:04 UTC+2.
Cours utilisé : kr 192 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
17,2 % au-dessus
-14,6% vers la juste valeur
Score ACCE
41
sur 100
PER
30,9x
prévisionnel 28,6x
Performance 1 an
-17,1%
Rendement du dividende
2,06%
RaySearch Laboratories AB (publ) en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
RaySearch Laboratories sells treatment planning software for radiotherapy, the RayStation platform that oncology centres use to design and optimise cancer radiation plans, with a 93% gross margin that reflects a largely software-licence model. The moat is switching cost: once a clinic has validated its workflows and staff training around RayStation, replacing it is slow and expensive, and that stickiness supports the 26% ROE. Revenue fell 10.7% on the latest figures, so the near-term case rests on whether order intake and new installations recover from that dip, which the data supplied does not show. At a 31.2x trailing and 28.9x forward P/E, the market is still paying for growth, and the 10.3% operating margin leaves room for operating leverage if sales return to expansion. Worth a deeper look to establish why revenue contracted and whether the decline is timing or a loss of demand in a concentrated, lumpy customer base.
Revenue fell 10.7% year on year while earnings dropped 36.6%. Operating margin of 10.3% is thin for a business with a 93.0% gross margin, so the cost base is not flexing with sales.
modéré
Price above valuation anchors
The stock trades 17,2 % above the model fair value of kr 163,80 and 6,0 % above the ACCE price target of kr 181,00. P/E of 31.2 leaves little room if the revenue decline persists.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 23 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Net margin of 16.8% and return on equity of 26.0% show a business that turns sales into profit well.
Free cash flow of SEK 359M over the last twelve months gives a 6.2% cash yield at today's price.
Revenue grew 15.6% a year on average over five years, so the recent 10.7% decline may be a short-term pause.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue fell 10.7% year over year, and the forward earnings rebound the price relies on is not yet visible.
The stock trades 17,2 % above the model fair value of kr 163,80, and the consensus of four of five models sits below the price.
A forward P/E of 31.2x compares with a sector median of 24.8x, leaving little room for disappointment.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
3 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de RAY-B.ST
Cours
kr 191,90
Juste valeur des modèles
kr 164
Fourchette des modèles
kr 71,67 à kr 247
Juste valeur kr 164
Cours kr 192
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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