Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Cours utilisé : 1 616 ₹ à la clôture du 23 oct. 2026, 12:00 UTC+2.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Score ACCE
61
sur 100
PER
161,4x
prévisionnel 43,8x
Performance 1 an
+25,9%
Rendement du dividende
0,00%
One97 Communications Limited en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
One97 Communications, the parent of the Paytm brand, runs a UPI-based payments platform in India alongside merchant payment devices (soundboxes and card machines), lending distribution and financial services for small merchants. Its moat is distribution: it sits in the checkout flow of millions of small Indian merchants, and its mix of payments and credit distribution gives it a route to monetise that base that pure-play wallets lack. Revenue is growing at 27.7%, and the forward P/E of 45.1 against a trailing 166.0 suggests earnings are expected to rise sharply as the business moves from heavy investment toward profitability. The operating margin is only 2.9% on a 37.0% gross margin, so the thesis rests on operating leverage materialising, which is unproven and the central thing to test. With no index membership and ROE unavailable, the name is a turnaround-in-progress story that needs a close look at unit economics and regulatory exposure before anything else.
P/E of 166.0 and EV/EBITDA of 142.2 against operating margin of +2.9%. Shares trade 4,5 % above the ACCE price target of 1 547,00 ₹ (current price 1 616,10 ₹).
modéré
Thin operating margin
Operating margin is +2.9% despite gross margin of +37.0%, so most of the gross profit is absorbed by operating costs. Net margin of +7.2% is flattered by non-operating items.
modéré
Weak long-run revenue growth
Five-year revenue CAGR is only +1.8%, well below the +27.7% year-on-year figure. The recent acceleration has a short history behind it.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-22 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Revenue grew 27.7% year over year, far faster than its 1.8% average annual pace over five years.
Debt is almost nonexistent, with debt to equity at just 0.01, leaving the balance sheet very lightly geared.
Earnings beat expectations by 18.7%, with EPS of 3.40 against 2.87 expected in the June quarter.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The stock trades at 166.0x trailing earnings, a very demanding multiple for a business with a 7.2% net margin.
Analysts' mean price target of INR 1888.18 implies upside, but that is their view, not ours, and the stock already trades 4,5 % above the ACCE price target of 1 547,00 ₹.
Even on forward earnings the stock sits at 45.1x, so the price already assumes strong growth continues.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
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Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de PAYTM.NS
Cours
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
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Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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