5 modèles conviennent à NetEase Inc. American Depositary Shares et ils divergent : 1 sur 5 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Proche de la juste valeur(i)Argent62
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCENetEase Inc. American Depositary Shares (NTES)
Valeur intrinsèque (5 modèles)
114 $
Objectif de cours ACCE
148 $
Note
À son juste prix
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 21 oct. 2026, 12:04 UTC+2 ; auparavant 166 $ depuis le 17 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 18 oct. 2026, 01:52 UTC+2 ; auparavant 124 $ depuis le 19 sept. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 21 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : 119 $ à la clôture du 23 oct. 2026, 22:00 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
3,9 % au-dessus
-3,8% vers la juste valeur
Score ACCE
63
sur 100
Analystes
97 % achat
33 analystes
PER
16,5x
prévisionnel 11,1x
Performance 1 an
-19,4%
Rendement du dividende
2,47%
NetEase Inc. American Depositary Shares en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
NetEase operates online games (Diablo Immortal, Lost Ark, Final Fantasy XIV) and cloud music streaming (163 Music with 200+ million users) alongside education and advertising services. The company benefits from structural tailwinds in Chinese gaming monetization and a fortress balance sheet with minimal debt, which allows it to fund development and acquisitions without dilution. The near-term catalyst is stabilization of its core games portfolio after regulatory headwinds eased, combined with international expansion of titles that have already proven successful in China. Trading at 11.5x forward earnings with a 40% operating margin and 20% ROE, NetEase offers attractive valuation relative to both its profitability and growth rate. The music streaming business, though smaller, operates at scale with 200+ million users and provides a diversified revenue stream less exposed to gaming cycles.
YoY earnings down 18.7% despite 7.9% revenue growth. Margin compression or one-time charges warrant investigation.
modéré
Sequential revenue decline
QoQ revenue fell 1.6%. Combined with earnings drop, suggests near-term momentum loss in core business.
modéré
Quality score deterioration
ACCE Quality score fell from 95 to 95 (no change noted), but Growth score at 28/100 is weak relative to valuation multiples.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 11 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Net margin of 27.9% and ROE of 20.4% show NetEase converts revenue into shareholder value far more efficiently than peers.
Free cash flow of CNY 32.8B supports a 6.2% yield, while net debt is minimal at 0.07 debt-to-equity ratio.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Latest earnings missed expectations by 27.3%, signaling operational headwinds that may erode the current 27.9% net margin.
Forward P/E of 11.5x implies only 3.7% annual cash flow growth over five years, well below the 7.9% recent revenue growth.
Revenue growth has slowed to 7.9% year over year from a 5-year average of 5.3%, leaving limited room for acceleration.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
19 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de NTES
Cours
118,61 $
Juste valeur des modèles
114 $
Fourchette des modèles
55,35 $ à 166 $
Juste valeur 114 $
Cours 119 $
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Haussier97 % à l'achat · 33 analystes
● Achat fort 25● Achat 7● Conserver 1● Vente 0● Vente forte 0
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
Les transactions ne sont rendues publiques qu'après un délai. Nous l'indiquons pour que vous sachiez de quand date l'information.
NetEase reported its most recent quarter on August 20, 2026. EPS fell 87.4% year over year while revenue grew 6.1%. ACCE score sits at 67/100.
2026-08-21
Historique des recommandations, 12 derniers mois
Date
Type
Nouveau
Précédent
Cours
21 oct. 2026, 12:04 UTC+2
Note
À son juste prix
première publication
125 $
21 oct. 2026, 12:04 UTC+2
Valeur intrinsèque
114 $
166 $
125 $
18 oct. 2026, 01:52 UTC+2
Objectif de cours ACCE
148 $
124 $
126 $
17 oct. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
166 $
163 $
127 $
12 oct. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
163 $
96,79 $
124 $
27 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
96,79 $
100 $
775 $
24 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
100 $
98,97 $
796 $
19 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Objectif de cours ACCE
124 $
première publication
116 $
13 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
98,97 $
101 $
776 $
8 sept. 2026, 00:00 UTC+2
Valeur intrinsèque
101 $
102 $
801 $
Cours
-19,2 % · 1Y
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