Un seul de nos modèles a pu valoriser cette action de façon fiable : prenez ce chiffre comme un repère.
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Valorisée comme une foncière cotée (REIT) : Cours sur FFO et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCEMerlin Properties (MRL.MC)
Valeur intrinsèque
Non disponible
Objectif de cours ACCE
11,70 €
Note
Non notée
Horizon
12 mois
Objectif de cours ACCE publié le 17 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Cours utilisé : 11,25 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison VE/EBITDA et Cours sur FFO.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Score ACCE
61
sur 100
PER
7,6x
prévisionnel 22,1x
Performance 1 an
-18,5%
Rendement du dividende
1,95%
Merlin Properties en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Merlin Properties is a Spanish REIT whose portfolio is built around telecom towers, data centres and logistics assets, with a market capitalisation of about EUR 7.2 billion. The structural case rests on long-dated contracts with mobile operators and hyperscale or enterprise tenants, which give cash flows that are contracted and inflation-linked rather than tied to a retail cycle. Near-term growth is driven by data centre capacity coming online and by rising demand for network and cloud infrastructure in Spain and Iberia. The stock screens cheaply on trailing earnings at a P/E of 7.9 against a forward P/E of 20.9, a gap that by itself points to a sharp expected drop in reported earnings or to one-off items in the trailing figure, so the first task is to reconcile the two. Sector, revenue growth, margins and ROE are not in our dataset, so the business description above should be checked against the latest filings before any position is sized.
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 17 oct. 2026 · chiffres : 2026-10-16 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
The trailing P/E of 7.9x looks low against the rest of the market, suggesting the shares are cheap on reported earnings.
The dividend yield of 1.9% gives income holders a cash return while they wait for the share price to move.
At EUR 11.66 a share, the stock is priced at a level that already reflects a sharp drop in earnings, so expectations are modest.
Pourquoi elle pourrait décevoir
The forward P/E of 20.9x is nearly three times the trailing 7.9x, so the cheap-looking multiple may not survive forecast earnings.
Trailing profit may include property revaluation gains that are unlikely to repeat, which would make the reported earnings base unreliable.
A 1.9% yield is modest, and the dividend could be stretched if forward earnings fall well short of the trailing figure.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
12 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de MRL.MC
Cours
11,25 €
Juste valeur des modèlesConfiance : moyenne
3,67 €
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Comparaison VE/EBITDA
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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