3 modèles conviennent à HELLA GmbH & Co. KGaA et ils divergent : 1 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)Bronze47
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Opinion d'ACCEHELLA GmbH & Co. KGaA (HLE.DE)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
34,44 €
Objectif de cours ACCE
66,50 €
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : 69,50 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
101,8 % au-dessus
-50,4% vers la juste valeur
Score ACCE
52
sur 100
PER
66,8x
prévisionnel 31,7x
Performance 1 an
-14,8%
Rendement du dividende
0,31%
HELLA GmbH & Co. KGaA en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
HELLA is a German maker of automotive lighting, electronics and sensors, selling LED headlamps, radar and control units to European and global carmakers. Its moat is mostly embedded in its customer relationships: lighting modules are engineered into multi-year platforms, so once specified the supplier tends to keep the business for the life of a model. Revenue growth is modest at 2.6%, and the case rests on the mix shift toward electronics and driver-assistance content, where per-vehicle value is rising faster than unit volumes. At a 4.8% operating margin and a 3.8% ROE, the earnings base is thin, which is why the trailing P/E of 67 looks stretched against a forward P/E of 31.8; the market is pricing a substantial recovery in profitability. The deeper look should test whether margins can climb toward the gross margin of 22.6% as electronics scale, and what cyclical auto production risk does to that path.
Net margin of +1.5% and operating margin of +4.8% leave little cushion, and revenue grew only +2.6% YoY. Earnings growth of +47.4% comes off a low base.
modéré
Very high trailing P/E
Trailing P/E of 67.7 against a forward P/E of 22.3 means the stock rests on a sharp expected earnings rebound. If that recovery falls short, the multiple has little support.
modéré
Heavy insider ownership
Insiders hold +81.6% of shares and institutions only +13.3%, so the free float is small and trading liquidity may be thin.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-05-31 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow of EUR 554M over the last twelve months shows the business still generates real cash despite thin profits.
Revenue has grown 4.3% a year on average over five years, and grew 2.6% in the latest year.
Debt is low at 0.10 times equity, and the share count has not grown, so shareholders are not being diluted.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Net margin of 1.5% and return on equity of 3.8% are very weak returns on the money the business uses.
Return on invested capital of 2.0% suggests new investment earns little more than its cost.
The trailing P/E of 67.7x is far above the forward P/E of 22.3x, so the stock relies on earnings recovery, and analysts' mean target of EUR 65.00 sits below the current price.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
12 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de HLE.DE
Cours
69,50 €
Juste valeur des modèles
34,44 €
Fourchette des modèles
21,74 € à 47,70 €
Juste valeur 34,44 €
Cours 69,50 €
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Voyez ce que dit chaque modèle, ses hypothèses, les scénarios défavorable, normal et favorable, et pourquoi la juste valeur a changé.
Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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