2 modèles conviennent à Hamborner REIT AG et ils divergent : 0 sur 2 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte décote(i)
Valorisée comme une foncière cotée (REIT) : Cours sur FFO, Actualisation des dividendes et Comparaison VE/EBITDA.
Opinion d'ACCEHamborner REIT AG (HABA.DE)
Valeur intrinsèque (2 modèles)
5,67 €
Objectif de cours ACCE
4,30 €
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 14:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 23 oct. 2026, 01:52 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 14:04 UTC+2.
Cours utilisé : 4,14 € à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Actualisation des dividendes et Cours sur FFO.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
26,9 % en dessous
+36,9% vers la juste valeur
Score ACCE
34
sur 100
Performance 1 an
-21,3%
Rendement du dividende
9,51%
Hamborner REIT AG en quatre questions
Des réponses simples, le détail plus bas
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Aperçu
Thèse ACCE
Hamborner REIT owns and manages a diversified portfolio of German commercial property, mostly office, retail and logistics assets held through its listed holding structure in Duisburg. Its moat is local scale and a long tenant base in secondary German locations, where a 72.8% gross margin shows the rent roll covers property costs comfortably, though the 50.2% negative operating margin tells you the cost of carrying and revaluing that portfolio is absorbing most of the income. Revenue is shrinking slightly (down 0.7%) and ROE is negative at -2.1%, so the case rests on whether rents hold and valuations stabilise rather than on any near-term earnings rebound. At a forward P/E of 30.6 the market is still paying a premium for earnings that are only beginning to recover, which makes this worth a deeper look mainly for the asset value and debt schedule, not the headline multiple. The name is small at 336M EUR and sits outside any index, so liquidity and coverage will be thin and should be checked before any position is considered.
Operating margin is -50.2% and ROE is -2.1%, so the business is not covering its costs at the operating line. Net margin of -7.6% confirms the losses reach the bottom line.
modéré
Revenue shrinking, leverage elevated
Revenue fell 0.7% year on year, the 5-year revenue CAGR is only +0.8%, and debt/equity sits at 1.66. Growth is flat while debt is heavy relative to equity.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Hamborner pays a 9.5% dividend yield, which is a large income stream compared with most listed stocks.
The trailing 12-month free cash flow of EUR 44M shows the business still generates real cash after its costs.
Analysts' mean price target of EUR 8.17 sits far above the current share price of 4,14 €.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue fell 0.7% in the latest year, and the five-year average growth of only 0.8% a year is weak.
The company lost money, with a net margin of -7.6% and a return on equity of -2.1%.
Debt to equity of 1.66 means borrowings are well above the shareholder equity backing the company.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
10 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de HABA.DE
Cours
4,14 €
Juste valeur des modèles
5,67 €
Fourchette des modèles
3,67 € à 7,66 €
Juste valeur 5,67 €
Cours 4,14 €
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
En une ligne
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