Capitalisation 82,4 Md MXNProchains résultats 2026-10-21Mis à jour 23 oct. 2026
Notre verdict
Cote 39 % en dessous de notre juste valeur
Cours
MXN 250,88
Juste valeur des modèlesConfiance : bonne
MXN 410
Fourchette des modèles
MXN 222 à MXN 532
Juste valeur MXN 410
Cours MXN 251
5 modèles conviennent à Gruma et ils divergent : 0 sur 5 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte décote(i)Bronze55
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCEGruma (GRUMAB.MX)
Valeur intrinsèque (5 modèles)
MXN 410
Objectif de cours ACCE
MXN 259
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 23 oct. 2026, 12:04 UTC+2 ; auparavant MXN 441 depuis le 21 oct. 2026, 11:06 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 17 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 21 oct. 2026, 11:06 UTC+2.
Cours utilisé : MXN 251 à la clôture du 23 oct. 2026, 23:00 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
38,8 % en dessous
+63,4% vers la juste valeur
Score ACCE
54
sur 100
PER
9,8x
prévisionnel 9,5x
Performance 1 an
-21,7%
Rendement du dividende
0,00%
Gruma en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Gruma (GRUMAB.MX) is the Mexican maker of Maseca corn flour, the masa base behind most tortillas sold in Mexico and a growing share of those sold in the United States, and it also runs tortilla, wrap and snack operations abroad. The moat is scale in nixtamalized corn flour, a process that is hard to replicate and carries brand recognition across Mexican and Hispanic consumer channels. The near-term question is whether the Mexican and U.S. tortilla franchises keep converting input cost relief into margin, since the data we have does not yet show margin or growth trends to confirm it. What makes the name worth a look is valuation: at 9.7x trailing and 9.8x forward earnings, with an 81.2B MXN market cap, the stock is priced far below what a consumer staples franchise of this type usually commands. The gap between that multiple and the business's market position is the reason to pull the segment margins and corn cost pass-through data before going further.
Revenue grew 3,1 % year on year but earnings fell 7.9%, so margins are being squeezed. Net margin of 7.4% and operating margin of 13.0% leave little room for further pressure.
modéré
Heavy insider ownership limits float
Insiders hold 57.4% of shares, so a large part of the register is unlikely to trade freely. Thin free float can amplify price moves in either direction.
modéré
Low ACCE score despite valuation
The ACCE score of 54/100 is driven by a weak growth component (28) and momentum (17), even though the value component scores 100. The stock is cheap on paper but the trend signals are poor.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 24 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last 12 months reached $562M, a sizeable cash engine for a company priced at a modest multiple.
Return on equity of 22.1% shows the business earns strong returns on the shareholder capital it uses.
The share count fell 4.4% in the last fiscal year, so each remaining share now carries a larger slice of earnings.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue grew only 3,1 % year over year, well below the 6.8% annual average of the past five years.
Net margin of 7.4% is thin, leaving little room to absorb swings in corn and energy costs.
The share price of MXN 250,88 sits 3,1 % below the ACCE price target of MXN 259,00, so much of the upside to that target has already been priced in.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de GRUMAB.MX
Cours
MXN 250,88
Juste valeur des modèles
MXN 410
Fourchette des modèles
MXN 222 à MXN 532
Juste valeur MXN 410
Cours MXN 251
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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