4 modèles conviennent à Barry Callebaut AG et ils divergent : 1 sur 4 tombent à moins de 15 % de la moyenne. Le cours est au-dessus de tous les modèles.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte prime(i)Bronze57
Valorisée comme une entreprise mature et rentable : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA, Nombre de Graham et Actualisation des dividendes.
Opinion d'ACCEBarry Callebaut AG (BARN.SW)
Valeur intrinsèque (4 modèles)
CHF 762
Objectif de cours ACCE
CHF 1 128
Note
Surévaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 22 oct. 2026, 16:00 UTC+2.
Note publiée le 22 oct. 2026, 12:04 UTC+2.
Cours utilisé : CHF 1 155 à la clôture du 23 oct. 2026, 17:30 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Nombre de Graham.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
51,5 % au-dessus
-34,0% vers la juste valeur
Score ACCE
44
sur 100
PER
26,1x
prévisionnel 21,8x
Performance 1 an
-3,3%
Rendement du dividende
2,48%
Barry Callebaut AG en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Barry Callebaut makes cocoa and chocolate ingredients (cocoa liquor, butter and powder, plus compound coatings and fillings) that it sells mostly on a business-to-business basis to food and confectionery manufacturers, and it is the world's largest cocoa processor by volume. The moat is scale and integration: its grinding footprint and the long supplier relationships that sit behind it are hard to replicate, and that position matters more when cocoa supply is tight. Revenue fell 7.3% in the most recent year, so the near-term case rests on whether the cocoa price cycle turns and on operating leverage returning as volumes recover. Shares trade on a trailing P/E of 26.5 and a forward P/E of 22.1, which implies the market expects earnings to rebuild, but a 4.6% operating margin and 9.4% ROE leave little room for another year of volume decline. This is a name worth a deeper look to test whether the margin recovery is already visible in the order book.
Free cash flow is $-337,483,000 while debt/equity sits at 2.37, so the company is burning cash and leaning on borrowing at CHF 1 155,00 per share.
modéré
Revenue declining year on year
Revenue fell 7.3% year on year, against a 16.5% five-year revenue CAGR, so top-line momentum has reversed.
modéré
Thin net margin
Net margin is 1.7% and operating margin 4.6%, leaving little cushion if volumes or input costs move against the company.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 22 oct. 2026 · chiffres : 2026-02-28 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Forward P/E of 15.5x is well below the trailing 26.4x, implying earnings are expected to recover.
Revenue grew at an average of +16.5% per year over five years, showing long-run expansion despite the recent slowdown.
A 2.5% dividend yield provides income while investors wait for the business to recover.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Revenue fell 7.3% year over year, reversing the strong multi-year growth trend.
Free cash flow over the last 12 months was negative at -CHF 337M, so the business consumed cash.
Debt to equity of 2.37 means the company relies heavily on borrowed money, adding financial risk.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Prochains résultats
4 nov. 2026
Nous mettons à jour la juste valeur environ 2 jours après les résultats, une fois les nouveaux chiffres déposés.Ajouter à l’agendaGoogle
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de BARN.SW
Cours
CHF 1 155,00
Juste valeur des modèles
CHF 762
Fourchette des modèles
CHF 589 à CHF 962
Juste valeur CHF 762
Cours CHF 1 155
Le cours est au-dessus de toute la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Actualisation des dividendes
Comparaison VE/EBITDA
Nombre de Graham
Comparaison du PER
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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