Capitalisation 33,6 Md MXNProchains résultats 2026-10-21Mis à jour 23 oct. 2026
Notre verdict
Cote 28 % en dessous de notre juste valeur
Cours
MXN 15,54
Juste valeur des modèlesConfiance : bonne
MXN 21,55
Fourchette des modèles
MXN 13,33 à MXN 30,50
Juste valeur MXN 21,55
Cours MXN 15,54
3 modèles conviennent à Alpek et ils divergent : 1 sur 3 tombent à moins de 15 % de la moyenne.
Au moins deux de nos modèles soutiennent cette valeur.
Forte décote(i)Argent79
Valorisée comme une entreprise cyclique : Comparaison du PER, Comparaison VE/EBITDA et Flux de trésorerie actualisés.
Opinion d'ACCEAlpek (ALPEKA.MX)
Valeur intrinsèque (3 modèles)
MXN 21,55
Objectif de cours ACCE
MXN 17,70
Note
Sous-évaluée
Horizon
12 mois
Valeur intrinsèque publiée le 23 oct. 2026, 11:04 UTC+2 ; auparavant MXN 22,12 depuis le 21 oct. 2026, 11:06 UTC+2.
Objectif de cours ACCE publié le 24 oct. 2026, 03:20 UTC+2 ; auparavant MXN 13,85 depuis le 17 oct. 2026, 00:00 UTC+2.
Note publiée le 21 oct. 2026, 11:06 UTC+2.
Cours utilisé : MXN 15,54 à la clôture du 23 oct. 2026, 23:00 UTC+2.
Modèles : Flux de trésorerie actualisés, Comparaison du PER et Comparaison VE/EBITDA.
Valeur intrinsèque : moyenne des modèles de valorisation applicables (flux de trésorerie actualisés, multiples, résultat résiduel, actualisation des dividendes, rendement pour l'actionnaire), chacun calculé sur les derniers états financiers et le cours indiqué. Les colonnes d'opinion (valeur, objectif, note) sont séparées des données. Méthodologie complète : acceinvestments.com/fr/data/how-we-value-stocks
Conflits d'intérêts : L'auteur ne détient aucune position personnelle sur ce titre. Déclaration générale
Produit par ACCE Investments (acceinvestments.com)
Données
Prix vs juste valeur
27,9 % en dessous
+38,7% vers la juste valeur
Score ACCE
67
sur 100
PER
50,1x
prévisionnel 16,5x
Performance 1 an
+64,4%
Rendement du dividende
0,00%
Alpek en quatre questions
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Aperçu
Thèse ACCE
Alpek is a Monterrey-based petrochemical producer whose main lines are PET resin and polyester fibers, plus expandable polystyrene and engineering plastics, with a large share of its output sold into beverage bottling and packaging. Its edge is scale in PET and polyester feedstock integration in Mexico, which lets it run cost-competitive plants close to US and Latin American customers. The near-term story rests on volume recovery in packaging and a cyclical turn in petrochemical spreads, which should lift the 14.3% revenue growth rate the company is currently posting. The stock trades at 8.4 times trailing earnings but 17.8 times forward, a gap that tells you the market expects earnings to fall before any rebound, so the question is whether spreads normalize as the consensus assumes. A 5.1% return on equity and a 17.1% operating margin against a 10.7% gross margin suggest a thin layer between operating and gross profit that deserves a close look at the cost structure before the thesis is accepted.
Net margin is +0.5% against a 17.1% operating margin, and P/E sits at 50.1. Reported earnings are being eaten below operating income, so the strong EPS surprise rests on a small base.
élevé
Leveraged balance sheet
Debt/Equity is 1.65 with ROE at only +5.1%. Returns on equity are low for the leverage carried, which limits the cushion if the chemicals cycle turns.
modéré
Weak five-year growth
Five-year revenue CAGR is +2.2% against +14.3% in the latest year. The recent acceleration is a single year, not an established trend.
Notes de recherche IA
Assisté par IA·Comment j'utilise l'IARédigée le 24 oct. 2026 · chiffres : 2026-06-30 · cours au 23 oct. 2026
Pourquoi elle pourrait réussir
Free cash flow over the last twelve months reached MXN 5.1B, a yield of 15.2% at the current share price.
Analysts' mean price target of MXN 16.92 sits 8.9% above the share price, and the model fair value is MXN 21,55, 27,9 % above the price.
The latest quarter beat expectations, with earnings per share of 0.97 against 0.30 expected, a surprise of +223.3%.
Pourquoi elle pourrait décevoir
Net margin is just 0.5% and return on invested capital is negative at -3.8%, so the business is not earning its cost of capital.
Debt to equity of 1.65 leaves a heavily leveraged balance sheet, which offers little room if margins stay thin.
Trailing earnings multiple is 50.1x against a forward multiple of 16.5x, so the forward figure relies on earnings rebounding sharply.
Chaque étiquette indique le chiffre exact et sa source. Une affirmation sans source n’est pas publiée.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
PRO
Ask ACCE
Valorisation
INVESTOR
Où se situent les modèles de valorisation de ALPEKA.MX
Cours
MXN 15,54
Juste valeur des modèles
MXN 21,55
Fourchette des modèles
MXN 13,33 à MXN 30,50
Juste valeur MXN 21,55
Cours MXN 15,54
Le cours se situe dans la fourchette des modèles.
Modèle
Juste valeur
Potentiel
Flux de trésorerie actualisés
Comparaison VE/EBITDA
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Qualité
INVESTOR
Qualité et conviction FONCTION INVESTOR
Le tableau complet de la qualité : une explication sous chaque score, l'évolution des scores et le détail de la conviction.
+Une explication simple sous chaque score
+Détail de la conviction et scores croissance / valeur / qualité / momentum
+Historique des scores : l'évolution de chacun dans le temps
Analystes
Consensus de Wall Street
Aucune couverture d'analystes pour le moment.
Suivi des analystes FONCTION INVESTOR
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
+Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
+Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
+Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PRO
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