Cotiza un 25 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
7,96 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
10,56 $
Rango de modelos
8,53 $ a 11,94 $
Valor razonable 10,56 $
Precio 7,96 $
3 modelos encajan con WhiteHorse Finance Inc. Common Stock y coinciden en parte: 2 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Plata79
Valorada como un fondo o sociedad holding: Valor liquidativo, Descuento de dividendos y Comparación del PER.
Opinión de ACCEWhiteHorse Finance Inc. Common Stock (WHF)
Valor razonable (3 modelos)
10,56 $
Precio objetivo ACCE
7,40 $
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 18 oct 2026, 00:00 CEST; antes 10,83 $ desde el 14 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 15 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio utilizado: 7,96 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Valor liquidativo, Descuento de dividendos y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
24,6 % por debajo
+32,6% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
71
sobre 100
Analistas
0 % compra
5 analistas
PER
10,2x
estimado 8,1x
Rentabilidad 1 año
+12,6%
Rentabilidad por dividendo
12,59%
WhiteHorse Finance Inc. Common Stock en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
WhiteHorse Finance is a business development company that makes senior secured loans to lower middle-market American companies, funded largely by its own equity and a credit facility, and it pays out most of its income to shareholders as dividends. Its edge is a narrow, relationship-driven origination franchise in a segment where the big private credit platforms often don't bother to compete, and the 66% operating margin reflects how little overhead the vehicle carries against its loan book. Revenue has fallen 23.7%, so the investment case rests on whether net investment income holds up as the portfolio is repriced and credit losses stay contained, which is the first thing to check. At a trailing P/E of 9.5 and a forward P/E of 7.1, the market is pricing in a further earnings decline, and a 6.7% ROE with a $165M market cap leaves little room for error, so it merits a look at the non-accrual trend and dividend coverage before anything else.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Revenue falling sharply
Revenue fell 23.7% year over year and 8.5% quarter over quarter, while the 5-year revenue CAGR is only +1.0%. Earnings growth of +398.5% looks driven by a low base, not operating momentum.
moderado
Leverage above one times equity
Debt to equity is 1.25 and ROE is +6.7%, so returns on equity are thin relative to the borrowing carried. Interest costs could squeeze earnings if revenue keeps shrinking.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The stock trades at 24,6 % below the model fair value of 10,56 $, and all three valuation models in the consensus were used.
The forward P/E of 7.9x sits well under the sector median of 11.8x, so the shares look cheap against peers.
Free cash flow of $19M over the last twelve months gives a free cash flow yield of 11.8% at the current price.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 23.7% year over year, far worse than the 1.0% average annual growth of the past five years.
Return on equity of 6.7% and return on invested capital of 2.0% are thin returns for the capital tied up in the business.
Earnings per share missed expectations by 12.0%, with 0.22 reported against 0.25 expected, and no analysts rate the stock Buy or Strong Buy.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
9 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de WHF
Precio
7,96 $
Valor razonable de los modelos
10,56 $
Rango de modelos
8,53 $ a 11,94 $
Valor razonable 10,56 $
Precio 7,96 $
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Valor liquidativo
Descuento de dividendos
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.