Cotiza un 20 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
12,96 $
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
16,29 $
Rango de modelos
10,59 $ a 25,90 $
Valor razonable 16,29 $
Precio 12,96 $
5 modelos encajan con Telefonica Brasil S.A. American Depositary Shares (Each representing One Common Share) y no coinciden: 2 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Descuento(i)Bronce55
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCETelefonica Brasil S.A. American Depositary Shares (Each representing One Common Share) (VIV)
Valor razonable (5 modelos)
16,29 $
Precio objetivo ACCE
12,70 $
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 18 oct 2026, 16:04 CEST; antes 20,59 $ desde el 14 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 26 sept 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 18 oct 2026, 16:04 CEST.
Precio utilizado: 12,96 $ al cierre del 23 oct 2026, 22:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
20,4 % por debajo
+25,7% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
65
sobre 100
Analistas
13 % compra
8 analistas
PER
16,8x
estimado 9,9x
Rentabilidad 1 año
+4,2%
Rentabilidad por dividendo
7,67%
Telefonica Brasil S.A. American Depositary Shares (Each representing One Common Share) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Telefônica Brasil, the Vivo mobile and fixed-line operator, is the second-largest telecom in Brazil, selling postpaid and prepaid mobile plans, broadband, and pay-TV, with a market cap of about $19.4B. The moat is scale in a three-player mobile market and a fixed-broadband footprint that is hard to replicate, which supports an operating margin of 17.6% and a gross margin of 48.3%. Revenue growth of 7.6% is the number to watch, as it shows the business compounding faster than many regional telecom peers. At 15.6x trailing earnings and 11.3x forward, the stock prices in a meaningful earnings step-up, so the investment case rests on delivery of that growth rather than on multiple expansion. ROE of 9.9% is modest, which is the main reason this name warrants a deeper look on capital efficiency before anything else.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
ACCE score deterioration
Score fell 7 points in 90 days (71 to 64). Moat pillar collapsed from likely ~70s to 56, signalling weakening competitive position or market share pressure.
moderado
Moat score weakness
Growth pillar at 56 is the lowest component. In telecom, this suggests commoditizing services, pricing pressure, or slowing subscriber growth relative to peers.
moderado
Valuation multiple compression risk
Forward P/E of 9.9 is deeply discounted to current 15.6, implying market expects earnings deceleration. QoQ growth of 1.9% vs YoY 18.5% confirms momentum is fading.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 11 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow yield of 11.5% offers substantial income return at current valuation.
Consistent revenue growth of 7.6% year over year with 5-year average of 6.3% demonstrates resilience.
Share buybacks reducing dilution by 1.8% last year enhance per-share value creation.
Por qué podría decepcionar
Return on invested capital of 5.6% trails cost of capital, destroying shareholder value.
Latest earnings missed expectations by 17.4%, signaling operational headwinds.
Only 13% of analysts rate the stock Buy or Strong Buy, showing weak conviction.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
10 nov 2026
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VIV
Precio
12,96 $
Valor razonable de los modelos
16,29 $
Rango de modelos
10,59 $ a 25,90 $
Valor razonable 16,29 $
Precio 12,96 $
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.
+Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
+Cada operación de directivos y del Congreso, con su retraso de publicación
+Registros 13D activistas activos y principales tenedores
Comparar
Posición frente a los comparables
Noticias e historial
Comunicados que mencionan a esta empresa
Rendimiento reciente
1 semana
+3,6 %
1 mes
+11,2 %
3 meses
-7,8 %
6 meses
-19,3 %
YTD
+9,3 %
1 año
+4,2 %
Registros SEC
Historial de recomendaciones, últimos 12 meses
Fecha
Tipo
Nuevo
Anterior
Precio
18 oct 2026, 16:04 CEST
Valor razonable
16,29 $
20,59 $
12,51 $
18 oct 2026, 16:04 CEST
Calificación
Infravalorada
primera publicación
12,51 $
14 oct 2026, 00:00 CEST
Valor razonable
20,59 $
primera publicación
12,16 $
26 sept 2026, 00:00 CEST
Precio objetivo ACCE
12,70 $
primera publicación
11,69 $
Precio
+2,1 % · 1Y
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Respuestas basadas en los fundamentales de Telefonica Brasil S.A. American Depositary Shares (Each representing One Common Share) y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
Esta acción Comparable Mediana de comparables más débil → más fuerte
PERmejor que el 33 % de los comparables
mín. 0.0x16.8xmáx. 35.7x
ROEmejor que el 33 % de los comparables
mín. -112%10%máx. 31%
Rent. div.mejor que el 100 % de los comparables
mín. 0.0%7.7%máx. 7.7%
Comparables
Precios del 23 oct 2026
Empresa
Precio
Valor razonable
vs valor razonable
PER
ROE
Calidad
Puntuación
VIVTelefonica Brasil S.A. American Depositary Shares (Each representing One Common Share)