Industrials · Building Products & Equipment · XETRA · Germany
11,45 €-2,97 %
Capitalización 307 M€Próximos resultados 2025-07-31Actualizado 22 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 36 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
11,45 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
8,40 €
Rango de modelos
4,61 € a 12,96 €
Valor razonable 8,40 €
Precio 11,45 €
3 modelos encajan con Villeroy & Boch AG y no coinciden: 1 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEVilleroy & Boch AG (VIB3.DE)
Valor razonable (3 modelos)
8,40 €
Precio objetivo ACCE
12,00 €
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 14:04 CEST.
Precio utilizado: 11,45 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
36,3 % por encima
-26,6% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
38
sobre 100
Rentabilidad 1 año
-29,3%
Rentabilidad por dividendo
7,14%
Villeroy & Boch AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Villeroy & Boch makes ceramic bathroom fixtures (toilets, basins, bathtubs and shower trays) and tableware, selling into the European renovation and new-build market under its long-established brand. Its moat is brand and distribution rather than technology: a 37.7% gross margin and a 7.0% operating margin reflect pricing power in premium sanitary ware, though revenue fell 11.1% and return on equity is slightly negative at -1.7%, so the franchise is not currently converting into profit growth. The near-term swing factor is European construction and renovation activity, which has been weak through the destocking cycle; a recovery in volumes would show up quickly in operating leverage given the cost base. At a 14.8x forward P/E and a 316M EUR market cap, the stock is priced for a recovery that has not yet appeared in the reported numbers. It is worth a deeper look to test whether margins hold through the revenue decline and whether the order book or channel inventory data points to a turn.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Revenue shrinking sharply
Revenue fell 11.1% year on year while net margin is still negative at -0.4%, so the earnings jump of 586.0% rests on a small base rather than a recovery in the business.
moderado
Leveraged balance sheet
Debt to equity of 1.25 and an ROE of -1.7% leave little cushion if revenue keeps falling, even with FCF of $77M.
moderado
Price well above model value
The stock trades 36,3 % above the model fair value of 8,40 €, so the current price already assumes a turnaround the models do not yet support.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The company generated EUR 77M of free cash flow over the last twelve months, real cash the business is producing.
Revenue grew 12.6% a year on average over five years, showing a long record of expansion before the recent slowdown.
The shares yield 7.1%, and the price implies cash flow growth of 8.2% a year forever, a demanding but not impossible bar.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 11.1% year over year, and the business is currently shrinking rather than growing.
The company is barely profitable, with a net margin of -0.4% and return on equity of -1.7%.
The shares trade 36,3 % above the model fair value of 8,40 €, and the consensus fair value sits 29.4% below the price.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VIB3.DE
Precio
11,45 €
Valor razonable de los modelos
8,40 €
Rango de modelos
4,61 € a 12,96 €
Valor razonable 8,40 €
Precio 11,45 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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