Cotiza un 35 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
69,35 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
106 €
Rango de modelos
87,41 € a 128 €
Valor razonable 106 €
Precio 69,35 €
2 modelos encajan con Friedrich Vorwerk Group SE y no coinciden: 0 de 2 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por debajo de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Plata65
Valorada como una empresa en crecimiento: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCEFriedrich Vorwerk Group SE (VH2.DE)
Valor razonable (2 modelos)
106 €
Precio objetivo ACCE
75,00 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: 69,35 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
34,5 % por debajo
+52,8% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
69
sobre 100
PER
12,2x
estimado 11,9x
Rentabilidad 1 año
-32,5%
Rentabilidad por dividendo
0,96%
Friedrich Vorwerk Group SE en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Friedrich Vorwerk builds and maintains the gas and water pipeline networks that German utilities rely on, along with hydrogen-ready infrastructure and associated engineering and construction services. At a 1.4bn EUR market cap, the company sits well below the scale of the large German engineering contractors, which is part of why it trades on 12.1x trailing earnings and 11.8x forward. The main tailwind is regulated and government-backed infrastructure spend on grid and pipe replacement, where demand is less cyclical than private construction. Revenue growth of 16.5% and a 20.1% operating margin combined with a 44.4% ROE suggest the business is converting that demand into profit efficiently, though the 56.1% gross margin should be checked against how much of it is service mix versus project pricing. The name is not in any major index, so the stock may be under-followed, and that is the first thing a deeper look should test.
⚠ Alertas para el inversor · 1 señalAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Insider control concentration
Insiders hold 62.3% of shares, so float is thin and a few holders can drive the price. Worth sizing positions with that liquidity risk in mind.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 23 oct 2026 · cifras de 2026-10-22 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 16.5% year over year, and the five-year average growth rate is 19.3% a year.
Free cash flow of EUR 120M over the last twelve months gives a free cash flow yield of 8.5% at the current price.
The stock trades at a trailing P/E of 13.0x against a sector median forward P/E of 22.9x, and sits 34,5 % below the model fair value of 105,96 €.
Por qué podría decepcionar
Order intake is slowing after the German gas and hydrogen pipeline build-out peaks, which makes 16.5% revenue growth hard to repeat.
Return on equity of 44.4% and a net margin of 14.6% look like a cyclical peak that could compress as margins revert toward sector norms.
The share price implies only 2.9% yearly cash flow growth over five years, and the stock sits 7,5 % below the ACCE price target of 75,00 €, so the market may already price in a slowdown.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VH2.DE
Precio
69,35 €
Valor razonable de los modelos
106 €
Rango de modelos
87,41 € a 128 €
Valor razonable 106 €
Precio 69,35 €
El precio está por debajo de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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