Cotiza un 31 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
CHF 143,80
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
CHF 110
Rango de modelos
CHF 73,58 a CHF 196
Valor razonable CHF 110
Precio CHF 144
4 modelos encajan con Valiant Holding AG y no coinciden: 1 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Prima(i)
Valorada como un banco: Renta residual, Comparación del PER, Descuento de dividendos y Número de Graham.
Opinión de ACCEValiant Holding AG (VATN.SW)
Valor razonable (4 modelos)
CHF 110
Precio objetivo ACCE
CHF 149
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:52 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: CHF 144 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Comparación del PER, Número de Graham, Descuento de dividendos y Renta residual.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
31,2 % por encima
-23,8% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
48
sobre 100
PER
14,4x
estimado 12,6x
Rentabilidad 1 año
+11,5%
Rentabilidad por dividendo
4,06%
Valiant Holding AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Valiant Holding is a Swiss regional bank in Lucerne, taking deposits and writing mortgages and corporate loans across central Switzerland, with a wealth management and private banking arm sitting alongside. Its core moat is local: a deep retail deposit franchise and a mortgage book concentrated in a region where households and SMEs rarely switch lenders, which supports the 37.5% operating margin on 1.4% revenue growth. The growth story is slow by design, so the case rests on capital returns and margin durability rather than top-line acceleration, and the company does not appear to offer a near-term catalyst in the data provided. What makes it worth a look now is the valuation against quality: at 14.8x trailing and 12.9x forward earnings, the shares trade at a discount to where a 5.8% ROE bank with this margin profile would usually sit, but the ROE is modest and the revenue line is nearly flat, so the discount may be earned. This name is worth a deeper look mainly to test whether Swiss mortgage concentration and the rate environment are priced correctly.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Leverage far above norm
Debt/Equity of 4.38 with FCF of $52M. Leverage this high on a bank-style balance sheet should size the position smaller than the valuation alone suggests.
moderado
Growth decelerating sharply
Revenue grew only 1.4% YoY against a 10.9% five-year CAGR, and earnings rose just 2.5%. The growth story has slowed well below its history.
moderado
Price well above model fair value
Shares trade 31,2 % above the model fair value of CHF 109,59, so the stock already prices in more than the four-model consensus supports.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-10-21 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Valiant's trailing P/E of 15.0x and forward P/E of 12.4x sit close to the sector median forward P/E of 12.0x.
Analysts' mean price target of CHF 162.00 implies 8.7% upside from the current share price of CHF 143,80.
A 4.0% dividend yield and a 2.2% free cash flow yield give shareholders a steady cash return while they wait.
Por qué podría decepcionar
The stock trades 31,2 % above the model fair value of CHF 109,59, and all four valuation models in the consensus point the same way.
Return on invested capital of 0.9% and return on equity of 5.8% show the bank earns little on the capital it uses.
Revenue grew just 1.4% over the last year against a 10.9% five-year average, and the latest EPS came in 9.9% below expectations.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
5 nov 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de VATN.SW
Precio
CHF 143,80
Valor razonable de los modelos
CHF 110
Rango de modelos
CHF 73,58 a CHF 196
Valor razonable CHF 110
Precio CHF 144
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Descuento de dividendos
Número de Graham
Comparación del PER
Renta residual
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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