Pierre et Vacances runs a portfolio of holiday residences and resort villages across France, Spain and Europe, sold through its own booking platform and a franchise and management model that keeps much of the real estate on other owners' balance sheets. The asset-light structure is the core of the case: management and franchise fees are recurring and scale with occupancy, while the capital-heavy parts of the business sit with investors. Revenue grew 3.0% and operating margin is thin at 0.5%, so the investment question is whether that margin can recover as the mix shifts toward fee income. At a forward P/E of 13.4 against a trailing 17.0, the market is pricing in earnings improvement that the reported margin does not yet show. Market cap of roughly 867M EUR with no index membership makes this a small, under-covered name, and ROE of 0.0% signals that the equity base is not yet generating returns worth paying for, so the thesis hinges on margin recovery rather than on current profitability.
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
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Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
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| Fecha | Tipo | Nuevo | Anterior | Precio |
|---|---|---|---|---|
| 23 oct 2026, 01:53 CEST | Precio objetivo ACCE | 1,96 € | primera publicación | 1,87 € |
| 22 oct 2026, 14:04 CEST | Calificación | Sobrevalorada | primera publicación | 1,87 € |
| 22 oct 2026, 14:04 CEST | Valor razonable | 1,64 € | primera publicación | 1,87 € |
Respuestas basadas en los fundamentales de Pierre et Vacances SA y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
| Empresa | Precio | Valor razonable | vs valor razonable | PER | ROE | Calidad | Puntuación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VAC.PA Pierre et Vacances SA | 1,85 € | 2 € | 13 % por encima | 16,8x | 0,0 % | 28 | 54 |
| PPH.L PPHE Hotel Group Limited | 14,98 £ | 11 £ | 32 % por encima | 4,1x | 25,4 % | 66 | 56 |
| SHOT.ST Scandic Hotels Group AB (publ) | kr 100,10 | kr 96 | 4 % por encima | 29,6x | 26,2 % | 65 | 66 |
| MEL.MC Melia Hotels International | 10,08 € | 11 € | 10 % por debajo | 13,3x | 17,1 % | 59 | 62 |
| CVEO Civeo Corporation (Canada) Common Shares | 27,95 $ | - | - | - | -7,2 % | 26 | 45 |
| ATAT Atour Lifestyle Holdings Limited American Depositary Shares | 31,51 $ | 41 $ | 23 % por debajo | 16,0x | 59,1 % | 85 | 72 |
| CHH Choice Hotels International Inc. Common Stock | 108,48 $ | 90 $ | 20 % por encima | 15,3x | 56,6 % | 82 | 59 |
Posición de VAC.PA frente a sus comparables del sector en cada métrica.