Industrials · Specialty Industrial Machinery · Nasdaq Stockholm · Sweden
kr 450,40+0,94 %
Capitalización 98.923 M krPróximos resultados 2026-10-23Actualizado 22 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 55 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
kr 450,40
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
kr 291
Rango de modelos
kr 138 a kr 475
Valor razonable kr 291
Precio kr 450
5 modelos encajan con Trelleborg AB (publ) y no coinciden: 1 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce55
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCETrelleborg AB (publ) (TREL-B.ST)
Valor razonable (5 modelos)
kr 291
Precio objetivo ACCE
kr 478
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: kr 450 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
54,5 % por encima
-35,3% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
65
sobre 100
PER
26,8x
estimado 20,4x
Rentabilidad 1 año
+18,0%
Rentabilidad por dividendo
1,79%
Trelleborg AB (publ) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Trelleborg makes engineered polymer seals, anti-vibration mounts and industrial sealing systems, with a large share of revenue tied to automotive and heavy-vehicle customers, and it has been moving its mix toward more specialised, higher-margin applications. The moat rests on qualification: once a seal or damper is designed into a platform, it is hard to swap out for the life of that platform, which gives the company recurring replacement demand and pricing it can defend. The 7.1% revenue growth and 17.7% operating margin at a 37.8% gross margin point to a business that is still expanding while keeping its cost base under control. The stock trades at 26.8x trailing earnings and 22.9x forward, so the market already expects earnings to rise meaningfully, which makes the next few reporting periods the test of whether margins hold as volumes recover. With a 10.2% return on equity and no index membership listed in our data, this is a mid-cap quality industrial that merits a deeper look at its order intake and margin trajectory before any position decision.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Valuation stretched vs model
Shares trade 54,5 % above the model fair value of kr 291,48, and P/E of 27.6 sits well above the 20.4 forward multiple, so the market is pricing in earnings growth that has not yet arrived.
moderado
Slow long-run revenue growth
Revenue grew only 0.9% a year over five years, against 7.1% in the latest year, so the recent acceleration needs to hold for the premium multiple to make sense.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last 12 months reached SEK 3.7B, giving the business real cash to fund itself and reward shareholders.
Diluted share count fell 8.9% last fiscal year, so each remaining share now owns a bigger slice of the company.
Forward P/E of 20.4x sits below the sector median of 22.9x, so the shares are not expensive against industrial peers.
Por qué podría decepcionar
The shares trade 54,5 % above the model fair value of kr 291,48, and all five valuation models in the consensus point to that gap.
Return on invested capital of 6.5% is thin, so the business earns little above what its capital costs.
Revenue growth averaged just 0.9% a year over five years, well below the 7.1% recorded in the latest year.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de TREL-B.ST
Precio
kr 450,40
Valor razonable de los modelos
kr 291
Rango de modelos
kr 138 a kr 475
Valor razonable kr 291
Precio kr 450
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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