Cotiza un 95 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
47,48 €
Valor razonable de los modelosConfianza: media
24,33 €
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Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER y Flujo de caja descontado.
Opinión de ACCESMA Solar Technology AG (S92.DE)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
52,50 €
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Precio utilizado: 47,48 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
40
sobre 100
Rentabilidad 1 año
+115,4%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
SMA Solar Technology AG en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
SMA Solar Technology makes string and central inverters, battery storage systems and grid-forming power electronics for utility-scale solar and commercial installations, with Germany as its home base and a large export business. The company's edge sits in engineering depth and a long installed base, which supports service and retrofit revenue, while its grid-forming technology is positioned for a market where inverters need to stabilise networks rather than just convert power. The near-term catalyst is the demand pickup for storage-paired solar in Europe and the US, where batteries add the revenue line most of the sector has been missing. Against that, revenue fell 3.2% and ROE is -13.9%, so the case rests on margin recovery rather than top-line growth. At a forward P/E of 12.4 on a 1.7bn EUR market cap, the stock is priced for limited improvement, which makes it worth a closer look on whether operating margin of 14.2% (against a 13.6% gross margin) can keep holding as volumes stabilise.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings collapsing
Earnings are down 80.6% year over year and net margin is -4.3%, while revenue fell 3.2%. Profit is shrinking faster than sales, which squeezes the stock's valuation support.
moderado
Stretched EV/EBITDA
EV/EBITDA sits at 100.3 against a forward P/E of 12.4, a large gap that suggests depressed trailing earnings rather than a cheap stock. Earnings-based multiples look unreliable here.
moderado
Negative ROE
Return on equity is -13.9% despite positive operating margin of 14.2%, so financing costs or non-operating items are pulling bottom-line results below operations.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 23 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached EUR 126M, a strong result for a company of this size.
At 47,48 € the stock trades at 12.4x forward earnings, well below the sector median of 26.8x.
The latest quarter beat expectations, with earnings per share of 2.14 against 0.59 expected, and analysts' mean target sits 42.2% above the share price.
Por qué podría decepcionar
Revenue is still shrinking, down 3.2% year over year, and the net margin remains negative at -4.3%.
Return on invested capital of -29.4% shows the business is currently destroying value on the capital it uses.
The cash flow may reflect working capital being released rather than real earnings power, so it could reverse if inventory rebuilds.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
12 nov 2026
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Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de S92.DE
Precio
47,48 €
Valor razonable de los modelosConfianza: media
24,33 €
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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