Cotiza un 16 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
7,57 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
9,06 €
Rango de modelos
7,17 € a 11,22 €
Valor razonable 9,06 €
Precio 7,57 €
4 modelos encajan con NEPI Rockcastle N.V. y coinciden en parte: 2 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Descuento(i)Plata69
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCENEPI Rockcastle N.V. (NRP.AS)
Valor razonable (4 modelos)
9,06 €
Precio objetivo ACCE
7,86 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: 7,57 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
16,4 % por debajo
+19,6% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
65
sobre 100
PER
10,4x
estimado 11,0x
Rentabilidad 1 año
+6,6%
Rentabilidad por dividendo
7,33%
NEPI Rockcastle N.V. en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
NEPI Rockcastle owns and operates shopping centres across Romania, Poland, Croatia, Slovakia and Serbia, with its largest assets concentrated in Romania and Poland. The business earns a 68.9% gross margin and a 61.7% operating margin on rental income, which is the kind of profitability you get from dominant regional malls with long leases and little need for heavy capital spending. Revenue growth of 4.3% is modest, so the investment case rests on rental escalation and occupancy in a region where retail space per capita remains low, rather than on rapid expansion. At a trailing P/E of 10.6 and a forward P/E of 11.2, the market is pricing the shares at a discount to the broader real estate sector, with the forward multiple slightly above trailing, implying earnings are not expected to step up materially. The stock is not in any major index, which may partly explain the valuation and is worth checking in the fund's liquidity and mandate work before going further.
⚠ Alertas para el inversor · 2 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Low earnings growth
Revenue grew 4.3% YoY and earnings 7.4%, well below the 12.2% five-year revenue CAGR, so recent growth has slowed.
moderado
Leverage and dividend-linked cash
Debt/Equity of 0.64 is manageable, but FCF of $254M against a 54.5% net margin leaves limited room if rents or occupancy soften.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-10-22 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
The stock trades at 16,4 % below the model fair value of 9,06 €, with 4 of 5 valuation models in the consensus.
A 7.5% dividend yield and a 4.7% free cash flow yield give income investors a sizeable cash return at today's price.
Revenue grew 12.2% a year on average over five years, showing a long record of expansion before the recent slowdown.
Por qué podría decepcionar
Year-over-year revenue growth has slowed to 4.3%, far below the 12.2% average of the past five years.
Return on invested capital is only 5.2%, which is a thin return on the money the business has tied up.
The price implies just 3.7% yearly cash flow growth over five years, while the 5.1% risk-free rate sets a high bar for returns.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
23 feb 2027
Actualizamos el valor razonable unos 2 días después de los resultados, cuando se presentan las nuevas cifras.Añadir al calendarioGoogle
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de NRP.AS
Precio
7,57 €
Valor razonable de los modelos
9,06 €
Rango de modelos
7,17 € a 11,22 €
Valor razonable 9,06 €
Precio 7,57 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.