Cotiza un 11 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
53,30 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
59,63 €
Rango de modelos
18,13 € a 78,20 €
Valor razonable 59,63 €
Precio 53,30 €
4 modelos encajan con ArcelorMittal y no coinciden: 1 de 4 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Cerca del valor razonable(i)Plata78
Valorada como una empresa cíclica: Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Flujo de caja descontado y Número de Graham.
Opinión de ACCEArcelorMittal (MTS.MC)
Valor razonable (4 modelos)
59,63 €
Precio objetivo ACCE
57,90 €
Calificación
Precio justo
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 18 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Precio utilizado: 53,30 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Comparación del PER.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
10,6 % por debajo
+11,9% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
52
sobre 100
PER
26,6x
estimado 11,5x
Rentabilidad 1 año
+59,8%
Rentabilidad por dividendo
1,07%
ArcelorMittal en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
ArcelorMittal (MTS.MC) is the world's largest steelmaker by volume, producing flat and long steel products that feed autos, construction and packaging across Europe, the Americas and Asia. Its moat is scale and a substantial integrated footprint, which lets it run blast furnaces where smaller peers depend on scrap-based electric arc furnaces and purchased inputs. The near-term story is the European decarbonisation push, where carbon-border rules and the cost of shifting to lower-emission steelmaking will decide which producers hold margins. At 10.3x forward earnings against a trailing multiple of 28.0x, the market is pricing a sharp earnings recovery, so the question for a deeper look is whether the trough-to-recovery path is credible given cyclical steel pricing. The data here does not include revenue growth or margins, so those numbers need to be pulled before any view on earnings quality is formed.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings collapse year on year
Earnings fell 61.7% YoY while revenue grew 5.2%, so the margin squeeze is severe. Net margin sits at 2.9% and operating margin at 6.3%, leaving little cushion for a cyclical steel business.
moderado
Trailing P/E looks stretched
Trailing P/E of 27.9 against a forward P/E of 11.5 means the market is pricing in a sharp earnings recovery. If that recovery slips, the valuation gap is exposed.
moderado
Weak return on equity
ROE of 3.3% is thin for the capital tied up in the business. Steel is capital-intensive, and returns this low leave little room for error on cost or demand.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 17 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Analysts' mean price target of EUR 59.10 sits 4.1% above the current share price.
The company beat earnings expectations last quarter, reporting EPS of 0.77 against 0.66 expected.
The share count fell 3.2% last fiscal year, so each remaining share owns a slightly bigger slice of the business.
Por qué podría decepcionar
Net margin of 2.9% and return on equity of 3.3% leave little profit from every euro of sales or shareholder money.
Revenue grew 5.2% year over year, but its five-year average is only 2.9% per year, so the recent jump may not last.
Trailing P/E of 27.9x is far above the forward P/E of 11.5x, so the cheap-looking future depends on earnings recovering sharply.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Próximos resultados
5 nov 2026
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Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de MTS.MC
Precio
53,30 €
Valor razonable de los modelos
59,63 €
Rango de modelos
18,13 € a 78,20 €
Valor razonable 59,63 €
Precio 53,30 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
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