Capitalización 1798 M€Próximos resultados 2026-10-23Actualizado 22 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 24 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
15,19 €
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
20,05 €
Rango de modelos
11,29 € a 32,07 €
Valor razonable 20,05 €
Precio 15,19 €
3 modelos encajan con Signify N.V. y no coinciden: 1 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Bronce41
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCESignify N.V. (LIGHT.AS)
Valor razonable (3 modelos)
20,05 €
Precio objetivo ACCE
16,00 €
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 23 oct 2026, 01:53 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 13:04 CEST.
Precio utilizado: 15,19 € al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
24,2 % por debajo
+32,0% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
44
sobre 100
PER
11,9x
estimado 6,2x
Rentabilidad 1 año
-34,8%
Rentabilidad por dividendo
11,10%
Signify N.V. en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Signify makes LED lighting, smart connected luminaires, and the Philips Hue consumer system, and it is the largest lighting company by revenue in the world. Revenue is shrinking (down 6.1%) because the professional and consumer LED replacement cycle is largely over and pricing has eased, yet gross margin still holds near 40%, which says the installed base and the software-enabled connected segment carry more value than the headline sales decline suggests. At an 8.2x forward P/E against a trailing 11.2x, the market is pricing in a further drop in earnings, while operating margin of 5.1% and ROE of 6.0% leave little room for error if volumes keep falling. The thesis rests on whether connected lighting and service revenue can stabilise sales before margins compress further, a question worth checking against the next two reported quarters. At 1.7B EUR and with no index membership, this is a small, under-followed European name where a deeper look is justified mainly to test that stabilisation claim.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Earnings collapsing year on year
Earnings fell 65.9% YoY and revenue fell 6.1%, with a 5y revenue CAGR of -2.4%. The business is shrinking, not just having a soft year.
moderado
Leverage elevated against thin margins
Debt/Equity of 0.59 sits on a 2.9% net margin and 5.1% operating margin, leaving little cushion if earnings keep falling.
moderado
Shares trade well below model fair value
The price of 15,19 € sits 24,2 % below the model fair value of 20,05 €. The discount reflects the earnings decline, so the gap is not evidence of mispricing on its own.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow of EUR 399M over the last twelve months gives the stock a 23.5% free cash flow yield.
The shares trade at a 6.2x forward P/E against a sector median of 22.9x, a steep discount.
Management reduced the diluted share count by 2.1% last fiscal year, adding a little to each remaining share.
Por qué podría decepcionar
Revenue fell 6.1% year over year, and the five-year average growth rate is still negative at -2.4% per year.
Return on invested capital of 4.9% is thin, and the company missed its latest earnings estimate by 20.5%.
The shares trade 24,2 % below the model fair value of 20,05 €, but three of five valuation models underpin it, so the gap rests on contested assumptions.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de LIGHT.AS
Precio
15,19 €
Valor razonable de los modelos
20,05 €
Rango de modelos
11,29 € a 32,07 €
Valor razonable 20,05 €
Precio 15,19 €
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.