Capitalización 82.413 M MXNPróximos resultados 2026-10-21Actualizado 23 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 39 % por debajo de nuestro valor razonable
Precio
MXN 250,88
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
MXN 410
Rango de modelos
MXN 222 a MXN 532
Valor razonable MXN 410
Precio MXN 251
5 modelos encajan con Gruma y no coinciden: 0 de 5 quedan a menos de un 15 % de la media.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran descuento(i)Bronce55
Valorada como una empresa madura y rentable: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Opinión de ACCEGruma (GRUMAB.MX)
Valor razonable (5 modelos)
MXN 410
Precio objetivo ACCE
MXN 259
Calificación
Infravalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 12:04 CEST; antes MXN 441 desde el 21 oct 2026, 11:06 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 17 oct 2026, 00:00 CEST.
Calificación publicada el 21 oct 2026, 11:06 CEST.
Precio utilizado: MXN 251 al cierre del 23 oct 2026, 23:00 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER, Comparación VE/EBITDA, Número de Graham y Descuento de dividendos.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
38,8 % por debajo
+63,4% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
54
sobre 100
PER
9,8x
estimado 9,5x
Rentabilidad 1 año
-21,7%
Rentabilidad por dividendo
0,00%
Gruma en cuatro preguntas
Respuestas claras, el detalle más abajo
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Resumen
Tesis ACCE
Gruma (GRUMAB.MX) is the Mexican maker of Maseca corn flour, the masa base behind most tortillas sold in Mexico and a growing share of those sold in the United States, and it also runs tortilla, wrap and snack operations abroad. The moat is scale in nixtamalized corn flour, a process that is hard to replicate and carries brand recognition across Mexican and Hispanic consumer channels. The near-term question is whether the Mexican and U.S. tortilla franchises keep converting input cost relief into margin, since the data we have does not yet show margin or growth trends to confirm it. What makes the name worth a look is valuation: at 9.7x trailing and 9.8x forward earnings, with an 81.2B MXN market cap, the stock is priced far below what a consumer staples franchise of this type usually commands. The gap between that multiple and the business's market position is the reason to pull the segment margins and corn cost pass-through data before going further.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Earnings declining despite revenue growth
Revenue grew 3,1 % year on year but earnings fell 7.9%, so margins are being squeezed. Net margin of 7.4% and operating margin of 13.0% leave little room for further pressure.
moderado
Heavy insider ownership limits float
Insiders hold 57.4% of shares, so a large part of the register is unlikely to trade freely. Thin free float can amplify price moves in either direction.
moderado
Low ACCE score despite valuation
The ACCE score of 54/100 is driven by a weak growth component (28) and momentum (17), even though the value component scores 100. The stock is cheap on paper but the trend signals are poor.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 24 oct 2026 · cifras de 2026-06-30 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last 12 months reached $562M, a sizeable cash engine for a company priced at a modest multiple.
Return on equity of 22.1% shows the business earns strong returns on the shareholder capital it uses.
The share count fell 4.4% in the last fiscal year, so each remaining share now carries a larger slice of earnings.
Por qué podría decepcionar
Revenue grew only 3,1 % year over year, well below the 6.8% annual average of the past five years.
Net margin of 7.4% is thin, leaving little room to absorb swings in corn and energy costs.
The share price of MXN 250,88 sits 3,1 % below the ACCE price target of MXN 259,00, so much of the upside to that target has already been priced in.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de GRUMAB.MX
Precio
MXN 250,88
Valor razonable de los modelos
MXN 410
Rango de modelos
MXN 222 a MXN 532
Valor razonable MXN 410
Precio MXN 251
El precio está dentro del rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Descuento de dividendos
Comparación VE/EBITDA
Número de Graham
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.