Naturgy's Argentine listing (GBAN.BA) is the local line of a Spanish gas and power utility whose main earnings come from regulated gas distribution and transport networks, plus some electricity generation and supply. The structural case rests on regulated, inflation-linked returns on a captive customer base, which tends to hold up better than most sectors in a volatile macro setting. Revenue grew 3.6% and operating margin sits at 13.8%, against a 33.7% gross margin, with ROE of 42.6% on a 4.7 trailing P/E that the market is clearly pricing as a peso-denominated and political-risk discount. The score of 53/100 and the lack of index membership suggest the stock is a sentiment-driven value candidate rather than a quality compounder, so the open question is whether tariff adjustments and the Argentine macro path will close that gap. Worth a deeper look mainly to test how durable the ROE is once currency translation and regulatory resets are taken into account.
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| Fecha | Tipo | Nuevo | Anterior | Precio |
|---|---|---|---|---|
| 20 oct 2026, 02:20 CEST | Precio objetivo ACCE | ARS 1850 | primera publicación | ARS 1630 |
Respuestas basadas en los fundamentales de Naturgy BAN SA y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
| Empresa | Precio | Valor razonable | vs valor razonable | PER | ROE | Calidad | Puntuación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBAN.BA Naturgy BAN SA | ARS 1640,00 | - | - | 4,7x | 42,6 % | 76 | 55 |
| CGPA2.BA Camuzzi Gas Pampeana SA | ARS 1515,00 | - | - | 16,5x | 14,6 % | 48 | 53 |
| RGCO RGC Resources Inc. Common Stock | 22,82 $ | 21 $ | 9 % por encima | 16,9x | 11,7 % | 53 | 48 |
| GASCO.SN Empresas Gasco S.A | CLP 1366,70 | - | - | - | -0,1 % | 40 | 36 |
| DGCU2.BA Distribuidora de Gas Cuyana SA | ARS 1310,00 | - | - | 4,6x | 21,5 % | 75 | 61 |
| METR.BA Metrogas SA | ARS 2429,00 | - | - | 9,2x | 13,4 % | 72 | 79 |
| SPB.TO Superior Plus Corp. | 6,83 C$ | 12 C$ | 44 % por debajo | - | 1,3 % | 32 | 38 |
Posición de GBAN.BA frente a sus comparables del sector en cada métrica.