Industrials · Industrial Distribution · Nasdaq Stockholm · Sweden
kr 153,70+1,45 %
Capitalización 77.926 M krPróximos resultados 2026-10-22Actualizado 23 oct 2026
Nuestro veredicto
Cotiza un 69 % por encima de nuestro valor razonable
Precio
kr 153,70
Valor razonable de los modelosConfianza: buena
kr 91,06
Rango de modelos
kr 69,11 a kr 119
Valor razonable kr 91,06
Precio kr 154
3 modelos encajan con Beijer Ref AB (publ) y no coinciden: 1 de 3 quedan a menos de un 15 % de la media. El precio está por encima de todos los modelos.
Dos o más de nuestros modelos respaldan este valor.
Gran prima(i)Bronce52
Valorada como una empresa en crecimiento: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Opinión de ACCEBeijer Ref AB (publ) (BEIJ-B.ST)
Valor razonable (3 modelos)
kr 91,06
Precio objetivo ACCE
kr 149
Calificación
Sobrevalorada
Horizonte
12 meses
Valor razonable publicado el 23 oct 2026, 12:04 CEST; antes kr 95,13 desde el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Calificación publicada el 22 oct 2026, 12:04 CEST.
Precio utilizado: kr 154 al cierre del 23 oct 2026, 17:30 CEST.
Modelos: Flujo de caja descontado, Comparación del PER y Comparación VE/EBITDA.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Precio vs valor razonable
68,8 % por encima
-40,8% hasta el valor razonable
Puntuación ACCE
57
sobre 100
PER
31,2x
estimado 27,8x
Rentabilidad 1 año
+1,7%
Rentabilidad por dividendo
0,99%
Beijer Ref AB (publ) en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Beijer Ref distributes heating, cooling and refrigeration components across Europe and beyond, from compressors and valves to climate-control systems sold to contractors and OEMs through its own branch network. The moat is the distribution footprint itself: a dense branch network and a broad, technical product catalogue let it win repeat, low-margin-but-sticky service business that is hard for a new entrant to replicate. Revenue grew 5.9%, with a 32.0% gross margin and an 11.1% operating margin, and the stock trades at 27.4x forward earnings against 32.5x trailing, so the market is pricing in earnings growth ahead. The case for a closer look rests on whether that margin structure can hold as refrigerant regulation and the shift to low-GWP equipment drive replacement demand. A 10.5% ROE is respectable rather than exceptional for a distributor at this multiple, so the work is to test whether the growth is durable enough to justify the premium.
⚠ Alertas para el inversor · 1 señalAsistido por IA·Cómo uso la IA
moderado
Valuation well above model fair value
Stock trades 68,8 % above the model fair value of kr 91,06. P/E of 31.3 and EV/EBITDA of 17.8 leave little room for a slowdown in growth, which is running at +5.9% revenue and +4.5% earnings YoY.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 22 oct 2026 · cifras de 2026-10-22 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Free cash flow over the last twelve months reached SEK 3.8B, showing the business turns sales into real cash.
Analysts' mean price target of SEK 165.78 sits 13.2% above the current share price.
Forward P/E of 22.6x is slightly below the sector median of 22.9x, so the stock is not expensive against peers.
Por qué podría decepcionar
The stock trades 68,8 % above the model fair value of kr 91,06, and all three valuation models point the same way.
Return on invested capital of 5.5% is thin, suggesting the company earns little beyond its cost of capital.
The latest earnings per share came in 3.6% below expectations, with EPS of 1.63 against 1.69 expected.
Cada etiqueta muestra la cifra exacta y su origen. Una afirmación sin fuente no se publica.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
PRO
Ask ACCE
Valoración
INVESTOR
Dónde caen los modelos de valoración de BEIJ-B.ST
Precio
kr 153,70
Valor razonable de los modelos
kr 91,06
Rango de modelos
kr 69,11 a kr 119
Valor razonable kr 91,06
Precio kr 154
El precio está por encima de todo el rango de los modelos.
Modelo
Valor razonable
Potencial
Flujo de caja descontado
Comparación VE/EBITDA
Comparación del PER
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Mira lo que dice cada modelo, sus supuestos, los escenarios malo, normal y bueno, y por qué cambió el valor razonable.
Calidad
INVESTOR
Calidad y convicción FUNCIÓN INVESTOR
La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
+Una explicación sencilla bajo cada puntuación
+Desglose de la convicción y puntuaciones de crecimiento / valor / calidad / momentum
+Historial de puntuaciones: cómo ha cambiado cada una
Analistas
Consenso de Wall Street
Aún sin cobertura de analistas.
La visión de los analistas FUNCIÓN INVESTOR
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
+Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
+Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PRO
En una línea
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.