Cegedim sells practice-management software, prescriber data and healthcare communications tools to French physicians, pharmacies and pharma marketing teams, a mix that makes it one of the few listed French vendors with a foothold in both the clinical software and life-sciences data markets. The moat is mostly installed base and data assets rather than technology: the company's software sits inside a meaningful share of French GP and specialist workflows, and that stickiness supports a 42.3% gross margin. Top-line growth has stalled at 0.7%, so the case rests on margin repair, with operating margin at 5.5% and a P/E of 10.8 against a forward P/E of 6.9 implying the market expects earnings to rise. At a EUR 141M market cap and no index membership, the stock is small and under-followed, which is where mispricing tends to sit. The question for a deeper look is whether the margin expansion the forward multiple implies is visible in the cost base, and whether a 4.3% ROE can rise without a growth rebound.
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
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La calidad al completo: una explicación bajo cada puntuación, cómo han cambiado las puntuaciones y el desglose de la convicción.
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
Las operaciones solo se hacen públicas tras un retraso. Lo mostramos para que sepas qué antigüedad tiene la noticia.
Sigue al dinero informado: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y del Congreso, y registros 13D activistas.
| Fecha | Tipo | Nuevo | Anterior | Precio |
|---|---|---|---|---|
| 23 oct 2026, 11:04 CEST | Calificación | Infravalorada | primera publicación | 10,30 € |
| 23 oct 2026, 11:04 CEST | Valor razonable | 24,31 € | primera publicación | 10,30 € |
| 23 oct 2026, 01:53 CEST | Precio objetivo ACCE | 12,70 € | primera publicación | 10,30 € |
Respuestas basadas en los fundamentales de Cegedim SA y las valoraciones recientes. Cada cifra indica su fuente y su fecha.
| Empresa | Precio | Valor razonable | vs valor razonable | PER | ROE | Calidad | Puntuación |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALCGM.PA Cegedim SA | 10,00 € | 24 € | 59 % por debajo | 10,5x | 4,3 % | 51 | 58 |
| OPRX OptimizeRx Corporation Common Stock | 9,15 $ | 9 $ | 3 % por debajo | 38,1x | 3,7 % | 54 | 51 |
| CARA.ST Carasent AB (publ) | kr 27,00 | kr 15 | 84 % por encima | 45,8x | 4,8 % | 66 | 58 |
| SY So-Young International Inc. American Depository Shares | 2,11 $ | - | - | - | -15,0 % | 43 | 48 |
| SPOK Spok Holdings Inc. Common Stock | 10,30 $ | 12 $ | 17 % por debajo | 18,8x | 8,4 % | 75 | 48 |
| ASCN.SW Ascom Holding AG | CHF 5,72 | CHF 7 | 20 % por debajo | 11,0x | 25,7 % | 78 | 73 |
| AMWL American Well Corporation Class A Common Stock | 13,57 $ | - | - | - | -29,1 % | 43 | 42 |
Posición de ALCGM.PA frente a sus comparables del sector en cada métrica.