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Opinión de ACCEHikari Tsushin, Inc. (9435.T)
Valor razonable
No disponible
Precio objetivo ACCE
42.143 ¥
Calificación
Sin calificación
Horizonte
12 meses
Precio objetivo ACCE publicado el 22 oct 2026, 16:00 CEST.
Precio utilizado: 37.760 ¥ al cierre del 23 oct 2026, 08:30 CEST.
Valor razonable: media de los modelos de valoración aplicables (flujo de caja descontado, múltiplos, beneficio residual, descuento de dividendos, rentabilidad para el accionista), cada uno calculado con los últimos estados financieros y el precio indicado. Las columnas de opinión (valor razonable, objetivo, calificación) se muestran separadas de los datos. Metodología completa: acceinvestments.com/es/data/how-we-value-stocks
Conflictos de interés: El autor no tiene posición en este valor. Declaración general
Elaborado por ACCE Investments (acceinvestments.com)
Datos
Puntuación ACCE
65
sobre 100
PER
11,0x
estimado 16,9x
Rentabilidad 1 año
-12,8%
Rentabilidad por dividendo
2,10%
Hikari Tsushin, Inc. en cuatro preguntas
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Resumen
Tesis ACCE
Hikari Tsushin runs a bundled portfolio of Japanese retail and wholesale businesses, most visibly the Hikari Tsushin Co. telecom and Hikari Tsushin's network-related and real estate holdings, though its core economics come from its telecom-linked and consumer finance franchises. Its moat rests on a 48.7% gross margin and a 15.2% operating margin, both of which point to pricing power in a niche that most competitors cannot replicate at this scale. Revenue grew 15.2%, which is well ahead of what most Japanese conglomerates manage, and that growth is the near-term driver to test: is it volume, acquisition-led, or pricing? The stock looks inexpensive on trailing earnings at 11.1x against a forward multiple of 17.1x, the forward figure implying that analysts expect earnings to fall or flatten, which is the first thing to reconcile before any deeper work. With a 14.5% ROE and a 1.68T JPY market cap, the question for the PM is whether the margin structure is durable or a cyclical peak.
⚠ Alertas para el inversor · 3 señalesAsistido por IA·Cómo uso la IA
alto
Negative free cash flow
FCF is reported at $-75,210,252,288 despite net margin of +21.0% and earnings growth of +30.7%. Reported earnings are not converting to cash, which needs explaining before sizing a position.
moderado
Heavy insider ownership
Insiders hold +58.3% of shares, so a small float and concentrated control sit alongside a 17.4x EV/EBITDA multiple. Float-driven price moves are possible.
moderado
Weak revenue trend
Five-year revenue CAGR is +4.5% and QoQ growth is +0.1%, well below the +15.2% YoY figure. Recent growth may be lumpy rather than steady.
Notas de análisis IA
Asistido por IA·Cómo uso la IAEscrita el 23 oct 2026 · cifras de 2026-10-23 · precios hasta el 23 oct 2026
Por qué podría ir bien
Revenue grew 15.2% year over year, well above the company's 4.5% average annual pace over five years.
Analysts' mean price target of JPY 44460.00 sits 16.5% above the current share price.
Latest earnings beat expectations by 50.3%, with earnings per share of 837.15 against 557.10 expected.
Por qué podría decepcionar
Free cash flow over the last twelve months was negative at -JPY 75.2B, so the business consumed cash rather than generating it.
Debt to equity of 0.86 leaves the balance sheet more leveraged, which matters while cash flow is negative.
The share trades at 10,4 % below the ACCE price target of 42.143,00 ¥, which some would see as a sign the market doubts the earnings.
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PRO
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Valoración
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+Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
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