Kroger a publié ses résultats du dernier trimestre le 18 juin 2026. Le BPA est tombé à 0,00 $ contre 1,49 $ il y a un an, tandis que le chiffre d'affaires a augmenté de 1,2 % en glissement annuel.
Ce qui a changé
$KR a publié ses résultats pour le dernier trimestre (18 juin 2026), et le chiffre clé est difficile à ignorer : le BPA s'est établi à 0,00 $, en baisse par rapport à 1,49 $ au cours de la même période l'année précédente, soit une baisse en glissement annuel de 100,0 %. Le chiffre d'affaires a raconté une histoire différente, progressant de 1,2 % en glissement annuel, mais cette progression du haut de bilan n'a rien fait pour compenser l'effondrement complet du bénéfice par action.
Le résultat est venu légèrement en dessous des attentes, manquant l'estimation de consensus de 1,0 %.
Nous ne disposons pas de commentaires sur les perspectives de ce rapport.
Ce que cela signifie
L'écart entre un gain de chiffre d'affaires de 1,2 % et une baisse du BPA de 100 % indique une pression importante quelque part entre le haut et le bas du bilan, qu'il s'agisse d'une inflation des coûts, de charges exceptionnelles ou d'une compression des marges. Avec une marge nette de seulement 0,7 % sur une base glissante, Kroger opérait déjà avec une rentabilité extrêmement serrée. Toute augmentation de coûts ou dépréciations significative suffit à anéantir complètement le bénéfice par action.
Le P/E glissant s'établit à 40,1, un chiffre qui semble déconnecté de la situation des bénéfices sous-jacents, particulièrement avec un BPA à zéro ce trimestre. Le P/E forward de 11,8 suggère que le marché traite ce trimestre comme une anomalie et valorise une reprise significative des bénéfices à venir. La question centrale est de savoir si cette reprise se matérialisera.
Quelques points de données offrent un certain contrepoids. Le rendement du flux de trésorerie disponible s'établit à 8,5 %, ce qui signifie que l'entreprise génère toujours des liquidités même lorsque les bénéfices déclarés ne le montrent pas. Le ROE est de 14,4 %, et la qualité des bénéfices est notée comme forte, tous deux suggérant que l'entreprise structurelle n'a pas connu de défaillance. Le rendement du dividende de 2,1 % est également toujours en place au prix actuel de 56,62 $.
Le score ACCE s'établit à 51/100. En détail : la Valeur obtient 75, reflétant la décote par rapport aux pairs et à l'estimation de juste valeur de 6 modèles d'ACCE de 91,02 $, soit une prime de 60,8 % par rapport au prix actuel de 56,62 $. la Croissance obtient 55. la Qualité obtient 39 et le Momentum obtient 34, les deux composantes les plus faibles, ce qui est cohérent avec une action qui a affiché un rendement de -13,6 % au cours de l'année écoulée et vient de publier un trimestre à BPA zéro.
L'objectif de consensus des analystes de 75,36 $ se situe également bien au-dessus du prix actuel, bien que les objectifs des analystes et les modèles de juste valeur dépendent tous deux d'une reprise des bénéfices par rapport au résultat de ce trimestre.
Pour le prix actuel et les données de score mises à jour, consultez acceinvestments.com/stocks/KR.
