Actualización de valorjueves, 15 de octubre de 2026
Resultados del 3T de $PGR: el BPA sube a 4,60 $ desde 4,05 $ un año antes
$PGR presentó un BPA de 4,60 frente a 4,05 un año antes, un 13,5 % más, con unos ingresos un 7,3 % superiores. Esto es lo que dicen las cifras sobre la acción con un PER actual de 10,7.
PGR presentó los resultados de su último trimestre el 14 de octubre de 2026. El BPA se situó en 4,60 $ frente a 4,05 $ un año antes, un aumento del 13,5 %. Los ingresos trimestrales crecieron un 7,3 % interanual.
La diferencia entre ambas tasas de crecimiento es lo más relevante. Los beneficios aumentaron aproximadamente el doble que los ingresos, lo que apunta a una mejor rentabilidad por cada dólar vendido y no a un crecimiento impulsado solo por el volumen. Los datos de los que disponemos muestran un margen neto del 12,8 % y una rentabilidad sobre recursos propios del 34,9 %, ambos elevados para una compañía financiera. La rentabilidad del flujo de caja libre se sitúa en el 13,3 % y la calificación de calidad de los beneficios es sólida.
La acción cotiza a 213,46 $, con una capitalización bursátil de 123.890 millones de dólares, un PER actual de 10,7 y un PER estimado de 12,7. Que el múltiplo estimado sea superior al actual significa que el mercado descuenta unos beneficios por acción menores en los próximos doce meses de lo que implica la cifra actual. El precio objetivo de los analistas es de 232,76 $, alrededor de un 9 % por encima de la cotización actual.
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Las acciones han caído un 11,2 % en el último año, a pesar de que los beneficios han crecido. Lo que se ha comprimido es el múltiplo, no el negocio.
Qué significa
Nuestra puntuación ACCE para PGR es de 66 sobre 100. El desglose es desigual:
Calidad: 81
Valoración: 79
Momentum: 63
Crecimiento: 40
La calidad y la valoración sostienen la puntuación. El aumento del 13,5 % del BPA y del 7,3 % de los ingresos es sólido, pero la subpuntuación de crecimiento de 40 indica que, según nuestro modelo, el ritmo queda por debajo del que logran las compañías de crecimiento mejor puntuadas. La acción obtiene su calificación por su rentabilidad y su precio, no por su aceleración.
Una limitación de este resumen: no disponemos de comentarios de la dirección sobre las previsiones, por lo que no podemos decir qué espera la compañía para los próximos trimestres. Esto importa por el PER estimado de 12,7. Si refleja una presión esperada sobre los beneficios o simplemente cautela de los analistas es algo que las cifras por sí solas no pueden responder.
Lo que sí dicen las cifras es que el último trimestre mostró mayores beneficios, mayores ingresos y una brecha más amplia entre ambos. Una rentabilidad negativa a un año junto con un resultado operativo así es la principal tensión de esta historia. Consulta el desglose completo de la puntuación y la cotización en directo en acceinvestments.com/stocks/PGR.
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