CRCL
Analysé par ACCEAperçu
Thèse ACCE
Circle issues USDC, the second-largest stablecoin by market cap, and earns the vast majority of its revenue from interest on the ~$60B reserve pool backing every dollar in circulation. The business is essentially a narrow-bank masquerading as a fintech-when rates were at 5%, the model printed cash; as the Fed cuts, that spread compresses mechanically and there's no meaningful revenue offset yet. The GENIUS Act and broader U.S. stablecoin legislation moving through Congress in 2025 is the real swing factor, as federal licensing could legitimize USDC distribution at scale through banks and payment networks, potentially accelerating institutional adoption over Tether in regulated markets. But at a forward P/E of 50x on 8% gross margins with ROE negative and the core revenue stream rate-sensitive, you're paying a premium for regulatory optionality that hasn't converted into durable earnings power. This is a macro and policy trade more than a compounder-pass unless you have a strong view on both the rate path and legislative timing.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
Cours
Valorisation
INVESTORSix modèles indépendants convergent vers une juste valeur unique pondérée par la confiance, avec méthodologie complète et hypothèses modifiables.
- +Les six modèles : DCF, comparables PER et VE/EBITDA, Graham, actualisation des dividendes, bénéfice résiduel
- +Fourchettes par scénario, diagramme de sensibilité en tornade et plage de valorisation historique sur 5 ans
- +Atelier DCF modifiable avec scénarios enregistrés
Qualité
INVESTORLe tableau complet de la qualité : détail de la conviction, qualité des résultats, historique des scores et rendements backtestés.
- +Détail du score de conviction et note de qualité des résultats
- +Sous-scores croissance / valeur / qualité / momentum
- +Historique des scores sur 90 jours et backtests par seuil de score
Analystes
Consensus de Wall Street
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
- +Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
- +Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
- +Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PROSuivez les institutions : variations de positions 13F, transactions d'initiés et dépôts 13D activistes.
- +Variations trimestrielles des positions institutionnelles
- +Transactions d'initiés récentes sur le marché
- +Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Pairs algorithmiques (6)
| Symbole | Société | Capi. | P/E | ROE | D/E | Rend. | Qualité | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LPLA | LPL Financial Holdings Inc. Common Stock | 25,8 Md$ | 26.3 | 18,6 % | 1.36 | 0,4 % | - | Comparer |
| TW | Tradeweb Markets Inc. Class A Common Stock | 22,5 Md$ | 24.8 | 14,5 % | 0.02 | 0,5 % | - | Comparer |
| NMR | Nomura Holdings Inc ADR American Depositary Shares | 29,4 Md$ | 11.8 | 11,2 % | 4.77 | 3,2 % | - | Comparer |
| IREN | IREN Limited Ordinary Shares | 18,4 Md$ | - | -23,4 % | 1.81 | 0,0 % | - | Comparer |
| CPU.AX | Computershare Limited | 16,9 Md$ | 27.1 | 28,0 % | 0.52 | 2,0 % | - | Comparer |
| FUTU | Futu Holdings Limited American Depositary Shares | 15,7 Md$ | 11.2 | 30,5 % | 0.42 | 2,3 % | - | Comparer |
Bulletin sectoriel
Le classement de CRCL face à ses pairs sectoriels sur chaque indicateur.
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
Posez vos questions, fonction Pro
Posez des questions sur cette action en langage courant. Réponses fondées sur les fondamentaux de la société et les valorisations récentes.