COIN
Analysé par ACCEAperçu
Thèse ACCE
Coinbase operates the dominant U.S. crypto exchange and custody infrastructure, processing spot trading, staking, and institutional prime brokerage across Bitcoin, Ethereum, and hundreds of altcoins. The network effect is real - Base, their L2 chain, generated over $50M in revenue in 2024 and creates a self-reinforcing flywheel where developer activity drives on-chain volume back through Coinbase's ecosystem. A more crypto-friendly regulatory environment under the new administration is already unlocking institutional flows that sat on the sidelines for two years. At a forward P/E of 38.8x, the market is pricing in recovery, but not the scenario where crypto trading volumes re-accelerate sharply - transaction revenue collapsed 30.8% last cycle and the operating leverage on the upside is violent in the other direction. The thesis requires believing spot Bitcoin ETF inflows and institutional adoption structurally floor retail volatility revenues while subscription and services revenue - now nearly 40% of total - continues compounding regardless of price action.
- élevéRevenue decline severeRevenue down 30.8% YoY and 20.7% QoQ, signaling sharp cyclical deterioration tied to crypto market volumes.
- élevéForward P/E vs operating lossForward P/E of 117.6x while operating margin is -7.1%; earnings recovery priced in but not yet operational.
- modéréElevated short interestShort interest at 11.3% of float indicates meaningful bearish conviction from institutional participants.
- modéréInsider selling onlyLast 10 disclosed transactions show $7.61M in sales, zero buys; no insider conviction at current price levels.
- modéréTrading above model fair valueCurrent price $165.09 vs ACCE fair value $145.00, implying ~14% downside on model basis with ACCE Quality score only 61/100.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
Cours
Valorisation
INVESTORSix modèles indépendants convergent vers une juste valeur unique pondérée par la confiance, avec méthodologie complète et hypothèses modifiables.
- +Les six modèles : DCF, comparables PER et VE/EBITDA, Graham, actualisation des dividendes, bénéfice résiduel
- +Fourchettes par scénario, diagramme de sensibilité en tornade et plage de valorisation historique sur 5 ans
- +Atelier DCF modifiable avec scénarios enregistrés
Qualité
INVESTORLe tableau complet de la qualité : détail de la conviction, qualité des résultats, historique des scores et rendements backtestés.
- +Détail du score de conviction et note de qualité des résultats
- +Sous-scores croissance / valeur / qualité / momentum
- +Historique des scores sur 90 jours et backtests par seuil de score
Analystes
Consensus de Wall Street
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
- +Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
- +Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
- +Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PROSuivez les institutions : variations de positions 13F, transactions d'initiés et dépôts 13D activistes.
- +Variations trimestrielles des positions institutionnelles
- +Transactions d'initiés récentes sur le marché
- +Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Pairs algorithmiques (6)
| Symbole | Société | Capi. | P/E | ROE | D/E | Rend. | Qualité | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NDAQ | Nasdaq Inc. Common Stock | 52,3 Md$ | 27.3 | 16,5 % | 0.74 | 1,2 % | - | Comparer |
| LSEG.L | London Stock Exchange Group | 53,1 Md$ | 29.7 | 7,7 % | 0.56 | 1,9 % | - | Comparer |
| DB1.DE | Deutsche Boerse | 57,4 Md$ | 24.0 | 20,4 % | 0.67 | 1,5 % | - | Comparer |
| 0388.HK | Hong Kong Exchanges and Clearing | 62,5 Md$ | 24.8 | 33,6 % | 0.01 | 3,6 % | - | Comparer |
| MSCI | MSCI Inc. Common Stock | 40,2 Md$ | 30.2 | 0,0 % | -2.35 | 1,4 % | - | Comparer |
| MCO | Moody's Corporation Common Stock | 81,2 Md$ | 29.8 | 76,9 % | 1.75 | 0,9 % | - | Comparer |
Bulletin sectoriel
Le classement de COIN face à ses pairs sectoriels sur chaque indicateur.
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
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