CNC
Analysé par ACCEAperçu
Thèse ACCE
Centene runs Medicaid managed care across 29 states, wrapping government health programs into capitated contracts where the margin lives in medical cost management, not premium pricing power. The company processes roughly $145B in annual revenue through this model, which creates a durable float-like dynamic - cash collected before claims paid - that funds operations at scale. The near-term story hinges on Medicaid redetermination stabilization: post-COVID membership purges hit enrollment hard through 2023-2024, but the remaining book skews toward stickier, higher-acuity members, and state contract re-procurements in 2025 give Centene a chance to reprice risk more accurately. The negative ROE is the obvious red flag and traces directly to goodwill impairments and the drawn-out exit from the Magellan behavioral health acquisition - not core underwriting deterioration, which matters for how you read the balance sheet damage. At 13x forward earnings with the stock down roughly 40% from its 2022 highs, you're buying a Medicaid-dominant franchise at a discount that only makes sense if you believe management can push the medical loss ratio back toward the 88-89% range they've guided - the operational leverage on even 100 basis points of MLR improvement at this revenue base is material.
- graveACCE score collapseScore dropped 36 points in 90 days, from 100 to 64, signaling rapid deterioration in fundamental quality assessment.
- élevéNegative ROE and net marginROE of -26.0% and net margin of -3.6% indicate the company is currently destroying shareholder value despite positive operating margin of 5.1%.
- modéréQuality score extremely lowACCE Quality sub-score of 27/100 flags serious concerns about earnings quality or balance sheet integrity despite strong Momentum score.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
Cours
Valorisation
INVESTORSix modèles indépendants convergent vers une juste valeur unique pondérée par la confiance, avec méthodologie complète et hypothèses modifiables.
- +Les six modèles : DCF, comparables PER et VE/EBITDA, Graham, actualisation des dividendes, bénéfice résiduel
- +Fourchettes par scénario, diagramme de sensibilité en tornade et plage de valorisation historique sur 5 ans
- +Atelier DCF modifiable avec scénarios enregistrés
Qualité
INVESTORLe tableau complet de la qualité : détail de la conviction, qualité des résultats, historique des scores et rendements backtestés.
- +Détail du score de conviction et note de qualité des résultats
- +Sous-scores croissance / valeur / qualité / momentum
- +Historique des scores sur 90 jours et backtests par seuil de score
Analystes
Consensus de Wall Street
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
- +Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
- +Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
- +Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PROSuivez les institutions : variations de positions 13F, transactions d'initiés et dépôts 13D activistes.
- +Variations trimestrielles des positions institutionnelles
- +Transactions d'initiés récentes sur le marché
- +Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Pairs algorithmiques (6)
| Symbole | Société | Capi. | P/E | ROE | D/E | Rend. | Qualité | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HUM | Humana Inc. Common Stock | 45,5 Md$ | 35.8 | 6,9 % | 0.70 | 0,9 % | - | Comparer |
| CI | The Cigna Group Common Stock | 72,5 Md$ | 11.4 | 16,8 % | 0.75 | 2,3 % | - | Comparer |
| ELV | Elevance Health Inc. Common Stock | 88,8 Md$ | 18.1 | 11,1 % | 0.73 | 1,7 % | - | Comparer |
| MOH | Molina Healthcare Inc Common Stock | 10,3 Md$ | 1236.3 | -0,2 % | 0.93 | 0,0 % | - | Comparer |
| OSCR | Oscar Health Inc. Class A Common Stock | 9,7 Md$ | 24.1 | 34,3 % | 0.44 | 0,0 % | - | Comparer |
| CVS | CVS Health Corporation Common Stock | 112,0 Md$ | 23.1 | 6,2 % | 0.86 | 3,0 % | - | Comparer |
Bulletin sectoriel
Le classement de CNC face à ses pairs sectoriels sur chaque indicateur.
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
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- PR Newswire•5 août 2026Superior HealthPlan and Centene Foundation Make $350,000 Investment to Help with Flood Relief in Texas
- PR Newswire•12 mai 2026Coordinated Care and Seattle Seahawks Host Youth Mental Health Summit
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Couverture récente du blog ACCE
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