CIEN
Analysé par ACCEAperçu
Thèse ACCE
Ciena builds the optical networking hardware and software that carriers and hyperscalers use to move massive volumes of data across long-haul and metro fiber networks, with its WaveLogic coherent optical chipset technology sitting at the core of most large-scale deployments. The hyperscaler buildout cycle - Microsoft, Google, Meta collectively committing hundreds of billions to network infrastructure through 2026 - is a direct demand pull for Ciena's 800G and eventual 1.6T coherent solutions, where switching costs are high and design wins are sticky. Revenue grew 33.1% last year, and the order backlog that built during the supply chain crunch has been normalizing, meaning near-term results now reflect actual demand rather than inventory digestion - a cleaner read on run-rate growth. The forward P/E of 64x is steep relative to that 13.4% operating margin, so the bull case depends entirely on margin expansion as higher-capacity, higher-ASP WaveLogic 6 shipments scale through FY2025. At $78B market cap with ROE still in single digits, this isn't a value setup - it's a bet that hyperscaler fiber spend stays elevated and Ciena captures a disproportionate share at better unit economics than the last cycle.
- élevéExtreme valuation stretchP/E 154x, EV/EBITDA 89.9x, P/S 11.7x; current price $451.50 trades 10% above ACCE fair value of $410.
- élevéScore spike suspiciousACCE score jumped +67 points in 90 days (5→72), driven by earnings base effect; 2383% EPS growth likely one-time normalization.
- modéréInsider selling onlyLast 10 disclosed transactions show $0 buys vs $12.02M in sales; no insider conviction at current price levels.
- modéréNet margin thin vs valuationNet margin only 7.9% despite 39.5% revenue growth; premium multiples leave little room for execution misses.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
Cours
Valorisation
INVESTORSix modèles indépendants convergent vers une juste valeur unique pondérée par la confiance, avec méthodologie complète et hypothèses modifiables.
- +Les six modèles : DCF, comparables PER et VE/EBITDA, Graham, actualisation des dividendes, bénéfice résiduel
- +Fourchettes par scénario, diagramme de sensibilité en tornade et plage de valorisation historique sur 5 ans
- +Atelier DCF modifiable avec scénarios enregistrés
Qualité
INVESTORLe tableau complet de la qualité : détail de la conviction, qualité des résultats, historique des scores et rendements backtestés.
- +Détail du score de conviction et note de qualité des résultats
- +Sous-scores croissance / valeur / qualité / momentum
- +Historique des scores sur 90 jours et backtests par seuil de score
Analystes
Consensus de Wall Street
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
- +Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
- +Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
- +Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PROSuivez les institutions : variations de positions 13F, transactions d'initiés et dépôts 13D activistes.
- +Variations trimestrielles des positions institutionnelles
- +Transactions d'initiés récentes sur le marché
- +Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Pairs algorithmiques (6)
| Symbole | Société | Capi. | P/E | ROE | D/E | Rend. | Qualité | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOK | Nokia Corporation Sponsored American Depositary Shares | 59,8 Md$ | 76.3 | 3,5 % | 0.16 | 1,3 % | - | Comparer |
| NOKIA.HE | Nokia | 61,8 Md$ | 80.0 | 3,5 % | 0.16 | 1,5 % | - | Comparer |
| UI | Ubiquiti Inc. Common Stock | 35,7 Md$ | 37.2 | 91,1 % | 0.01 | 0,6 % | - | Comparer |
| ERIC-B.ST | Telefonaktiebolaget LM Ericsson B | 33,3 Md$ | 13.5 | 26,1 % | 0.30 | 3,0 % | - | Comparer |
| ERIC | Ericsson American Depositary Shares | 33,2 Md$ | 13.6 | 26,1 % | 0.30 | 3,1 % | - | Comparer |
| MSI | Motorola Solutions Inc. Common Stock | 75,9 Md$ | 36.1 | 91,6 % | 3.80 | 1,0 % | - | Comparer |
Bulletin sectoriel
Le classement de CIEN face à ses pairs sectoriels sur chaque indicateur.
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
- Business Wire•16 sept. 2026Ciena Announces Fiscal Year 2029 Financial Targets
- Business Wire•14 sept. 2026Ciena Launches Ciena Ventures to Expand Innovation Across the AI Networking Ecosystem
- GlobeNewswire•31 juil. 2026STARTRADER expands AI offering with 31 New US Share & ETF CFDs in Semiconductors, Optical Networking & Nuclear
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