BN
Analysé par ACCEAperçu
Thèse ACCE
Brookfield Corporation operates one of the world's largest alternative asset management platforms, controlling $925 billion in assets across real estate, infrastructure, renewable power, and private equity through its public subsidiaries and private funds. The firm generates stable fee-related earnings from asset management while capturing carried interest upside from successful fund exits, creating a hybrid model that smooths volatility compared to pure-play private equity managers. Management targets 15-20% annual fee-related earnings growth driven by $150 billion in committed capital waiting for deployment and an accelerating fundraising cycle across all business lines. The current 97x trailing PE ratio reflects one-time charges and asset writedowns that mask normalized earning power, with forward estimates pointing to 8x earnings as fee income rebounds and carried interest crystallizes from recent vintage funds.
- élevéDeeply negative free cash flowFCF is -$3.79B, indicating the business consumes significant capital, raising questions about dividend sustainability and reinvestment capacity.
- élevéExtreme leverage ratioDebt/Equity of 6.24x is very elevated; even modest asset value declines or rate rises could stress the balance sheet materially.
- élevéNear-zero net marginNet margin of only 1.7% despite 28.9% operating margin signals massive below-the-line costs (interest/taxes), leaving minimal earnings buffer.
- modéréSevere quarterly earnings collapseQoQ earnings growth of -93.8% suggests the prior-quarter spike was non-recurring; underlying earnings power may be far weaker than the 158.8% YoY figure implies.
- modéréP/E vs forward P/E disconnectTrailing P/E of 85.5x versus forward P/E of 7.4x implies aggressive consensus growth assumptions; disappointment risk is high if estimates miss.
Expliquez-moi cette action
Avantages, inconvénients et points de vigilance en langage clair. Fonction Pro.
Cours
Valorisation
INVESTORSix modèles indépendants convergent vers une juste valeur unique pondérée par la confiance, avec méthodologie complète et hypothèses modifiables.
- +Les six modèles : DCF, comparables PER et VE/EBITDA, Graham, actualisation des dividendes, bénéfice résiduel
- +Fourchettes par scénario, diagramme de sensibilité en tornade et plage de valorisation historique sur 5 ans
- +Atelier DCF modifiable avec scénarios enregistrés
Qualité
INVESTORLe tableau complet de la qualité : détail de la conviction, qualité des résultats, historique des scores et rendements backtestés.
- +Détail du score de conviction et note de qualité des résultats
- +Sous-scores croissance / valeur / qualité / momentum
- +Historique des scores sur 90 jours et backtests par seuil de score
Analystes
Consensus de Wall Street
Le tableau complet des analystes : la distribution des objectifs de cours face au cours actuel, les estimations consensuelles prévisionnelles et la comparaison avec les modèles ACCE.
- +Objectif de cours bas / moyen / haut face au cours actuel, avec potentiel implicite
- +Consensus prévisionnel du chiffre d'affaires et du BPA par exercice
- +Les modèles de juste valeur ACCE confrontés au consensus des analystes
Smart money
PROSuivez les institutions : variations de positions 13F, transactions d'initiés et dépôts 13D activistes.
- +Variations trimestrielles des positions institutionnelles
- +Transactions d'initiés récentes sur le marché
- +Dépôts 13D activistes actifs et principaux détenteurs
Comparer
Positionnement face aux pairs
Pairs algorithmiques (6)
| Symbole | Société | Capi. | P/E | ROE | D/E | Rend. | Qualité | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BN.TO | Brookfield Corporation | 83,7 Md$ | 69.1 | 2,3 % | 6.24 | 0,7 % | - | Comparer |
| KKR | KKR & Co. Inc. Common Stock | 91,3 Md$ | 31.6 | 7,3 % | 1.76 | 0,8 % | - | Comparer |
| APO | Apollo Global Management Inc. (New) Common Stock | 74,4 Md$ | 44.8 | 11,4 % | 0.57 | 1,7 % | - | Comparer |
| BAM | Brookfield Asset Management Inc Class A Limited Voting Shares | 73,6 Md$ | 26.5 | 26,8 % | 0.38 | 4,1 % | - | Comparer |
| BAM.TO | Brookfield Asset Management Ltd. | 73,5 Md$ | 26.4 | 26,8 % | 0.45 | 3,0 % | - | Comparer |
| INVE-B.ST | Investor B | 123,6 Md$ | 4.7 | 27,3 % | 0.12 | 1,4 % | - | Comparer |
Bulletin sectoriel
Le classement de BN face à ses pairs sectoriels sur chaque indicateur.
Actualités et historique
Communiqués mentionnant cette société
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