$ADI Résultats : Chiffre d'affaires +30,4%, BPA plus que doublé
Analog Devices a publié ses résultats du 20 mai montrant une croissance du chiffre d'affaires de 30,4% et une croissance du BPA de 116,7% en glissement annuel. Le score ACCE s'élève à 77/100. Voici ce que disent les chiffres.
Analog Devices ($ADI) a publié ses résultats le 20 mai 2026, et les chiffres clés sont difficiles à ignorer. Le chiffre d'affaires a augmenté de 30,4% en glissement annuel, et le bénéfice par action a plus que doublé, en hausse de 116,7% par rapport à la même période l'année précédente. Pour une entreprise avec une capitalisation boursière de 202,27 milliards de dollars, ce type d'accélération des bénéfices est un signal significatif que l'effet de levier opérationnel commence à jouer, les coûts ne croissant pas aussi vite que le chiffre d'affaires.
L'action était cotée à 420,30 dollars au 19 mai, ce qui la place au-dessus de l'objectif de cours moyen des analystes de 408,03 dollars. Cet écart suggère que le marché avait déjà intégré une publication solide avant la publication du rapport.
Le ratio P/E sur douze mois s'établit à 75,7, ce qui semble élevé en isolation. Mais le P/E forward de 31,3 raconte une histoire différente : les analystes s'attendent à ce que les bénéfices continuent de croître fortement, comprimant ce multiple de manière significative au cours des douze prochains mois. L'écart entre le P/E sur douze mois et le P/E forward est large précisément en raison de l'accélération des bénéfices visible dans ce rapport.
Recevez le résumé hebdomadaire ACCE
Performance des indices, bilan des sélections, plus fortes variations de score : chaque dimanche, sans superflu.
$ADI offre un rendement en dividendes de 1,0% et un score ACCE de 77 sur 100, ce qui reflète des fondamentaux solides mais non parfaits selon les facteurs suivis par notre modèle.
Ce que cela signifie
La croissance du BPA de 116,7% est le chiffre remarquable ici. Un chiffre d'affaires croissant de 30,4% est solide pour une grande entreprise de semi-conducteurs, mais des bénéfices croissant à près de quatre fois ce taux indique une expansion de marge significative. $ADI a historiquement opéré dans les puces analogiques et mixtes à haut rendement, et ce rapport suggère que le pouvoir de fixation des prix et l'efficacité opérationnelle jouent tous deux en sa faveur en ce moment.
Le fait que l'action se négocie au-dessus de l'objectif de cours moyen des analystes de 408,03 dollars à 420,30 dollars mérite d'être noté. Cela ne signifie pas que l'action est surévaluée, mais cela signifie que le prix actuel reflète des attentes qui vont au-delà de ce que l'analyste moyen avait modélisé avant cette publication. Le fait que les résultats de ce trimestre décalent ces objectifs à la hausse est quelque chose à surveiller dans les jours suivant la publication du rapport.
Nous n'avons pas de commentaires sur les perspectives de la direction avec lesquels travailler ici, nous ne pouvons donc pas parler de la façon dont $ADI s'attend à ce que le prochain trimestre ou l'année complète se développe. Ce contexte est important pour une action se négociant à un P/E sur douze mois de 75,7. Le P/E forward de 31,3 implique que le marché parie déjà sur une croissance continue des bénéfices, et les perspectives de la direction elle-même soutiendraient ou compliqueraient ce pari.
Pour le prix actuel et les objectifs de cours des analystes mis à jour, consultez la page en direct sur acceinvestments.com/stocks/ADI.
See the full picture, free
ACCE scores thousands of stocks across six valuation models, with fair value, conviction and the full thesis on every name. Start free, no card required.
