COIN
Analizado por ACCEResumen
Tesis ACCE
Coinbase operates the dominant U.S. crypto exchange and custody infrastructure, processing spot trading, staking, and institutional prime brokerage across Bitcoin, Ethereum, and hundreds of altcoins. The network effect is real - Base, their L2 chain, generated over $50M in revenue in 2024 and creates a self-reinforcing flywheel where developer activity drives on-chain volume back through Coinbase's ecosystem. A more crypto-friendly regulatory environment under the new administration is already unlocking institutional flows that sat on the sidelines for two years. At a forward P/E of 38.8x, the market is pricing in recovery, but not the scenario where crypto trading volumes re-accelerate sharply - transaction revenue collapsed 30.8% last cycle and the operating leverage on the upside is violent in the other direction. The thesis requires believing spot Bitcoin ETF inflows and institutional adoption structurally floor retail volatility revenues while subscription and services revenue - now nearly 40% of total - continues compounding regardless of price action.
- altoRevenue decline severeRevenue down 30.8% YoY and 20.7% QoQ, signaling sharp cyclical deterioration tied to crypto market volumes.
- altoForward P/E vs operating lossForward P/E of 117.6x while operating margin is -7.1%; earnings recovery priced in but not yet operational.
- moderadoElevated short interestShort interest at 11.3% of float indicates meaningful bearish conviction from institutional participants.
- moderadoInsider selling onlyLast 10 disclosed transactions show $7.61M in sales, zero buys; no insider conviction at current price levels.
- moderadoTrading above model fair valueCurrent price $165.09 vs ACCE fair value $145.00, implying ~14% downside on model basis with ACCE Quality score only 61/100.
Explícame esta acción
Ventajas, inconvenientes y puntos a vigilar en lenguaje claro. Función Pro.
Precio
Valoración
INVESTORSeis modelos independientes convergen en un único valor razonable ponderado por la confianza, con metodología completa y supuestos editables.
- +Los seis modelos: DCF, comparables por PER y VE/EBITDA, Graham, descuento de dividendos y beneficio residual
- +Bandas de escenarios, tornado de sensibilidad y el rango de valoración histórica de 5 años
- +Simulador DCF editable con escenarios guardados
Calidad
INVESTORLa calidad al completo: desglose de la convicción, calidad de los beneficios, historial de puntuaciones y rentabilidades simuladas (backtest).
- +Desglose de la puntuación de convicción y nota de calidad de los beneficios
- +Puntuaciones de los componentes crecimiento / valor / calidad / momentum
- +Historial de puntuaciones de 90 días y backtests por umbral de puntuación
Analistas
Consenso de Wall Street
La visión completa de los analistas: la distribución de precios objetivo frente al precio actual, las estimaciones de consenso futuras y cómo se comparan con los modelos propios de ACCE.
- +Precio objetivo bajo / medio / alto frente al precio actual, con potencial implícito
- +Consenso a futuro de ingresos y BPA por ejercicio fiscal
- +Los modelos de valor razonable de ACCE frente al consenso del mercado
Smart money
PROSigue a las instituciones: variaciones de posiciones 13F, operaciones de directivos y registros 13D activistas.
- +Variaciones trimestrales de las posiciones institucionales
- +Operaciones recientes de directivos en el mercado
- +Registros 13D activistas activos y principales tenedores
Comparar
Posición frente a los comparables
Comparables algorítmicos (6)
| Ticker | Empresa | Cap. | P/E | ROE | D/E | Rent. div. | Calidad | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NDAQ | Nasdaq Inc. Common Stock | 52.287 M$ | 27.3 | 16,5 % | 0.74 | 1,2 % | - | Comparar |
| LSEG.L | London Stock Exchange Group | 53.107 M$ | 29.7 | 7,7 % | 0.56 | 1,9 % | - | Comparar |
| DB1.DE | Deutsche Boerse | 57.437 M$ | 24.0 | 20,4 % | 0.67 | 1,5 % | - | Comparar |
| 0388.HK | Hong Kong Exchanges and Clearing | 62.516 M$ | 24.8 | 33,6 % | 0.01 | 3,6 % | - | Comparar |
| MSCI | MSCI Inc. Common Stock | 40.194 M$ | 30.2 | 0,0 % | -2.35 | 1,4 % | - | Comparar |
| MCO | Moody's Corporation Common Stock | 81.151 M$ | 29.8 | 76,9 % | 1.75 | 0,9 % | - | Comparar |
Comparativa sectorial
Posición de COIN frente a sus comparables del sector en cada métrica.
Noticias e historial
Comunicados que mencionan a esta empresa
Pregunta lo que quieras, función Pro
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