Todos los índices, juntos

Los índices no comparten fecha de inicio, así que promediar sus rentabilidades desde el lanzamiento compararía tramos de mercado distintos. Por eso se encadenan: la rentabilidad de cada sesión es la media equiponderada de los índices que publicaron ese día, y se va capitalizando. Se muestran dos referencias, porque responden a preguntas distintas.

Equiponderado, reequilibrado a diario y encadenado. Un índice solo contribuye desde su primer valor liquidativo, de modo que añadir uno más tarde nunca reescribe el histórico y retirar uno simplemente detiene su contribución, que es lo que habría vivido un inversor real. Los días en que un índice no publica se sustituyen por la media de los demás, no por un cero inventado. La referencia sectorial se compone del mismo modo, con cada índice frente a su propio ETF sectorial, y se mide a partir de los cierres oficiales en lugar de acumularse día a día, para que un dato erróneo no se propague. Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.